בנק אגוד הוריד היום את המלצתו למניית אם סיסטמס ל"תשואת חסר" שמשמעותה היא המלצה למכור את מניות החברה. "להערכתנו", כתבה האנליסטית אורלי אברהם, "הצמיחה במכירות החברה בשלוש השנים הקרובות תהיה: כ-47% בשנת 2005, כ-35% בשנת 2006 וכ-30% בשנת 2007. על מנת להצדיק את שווייה הנוכחי, החברה תצטרך לצמוח בצורה אגרסיווית יותר מכפי שהערכנו, תוך כדי שיפור רווחיותה הגולמית בצורה משמעותית. לכך יוכל לסייע תמהיל הכנסות שיתבסס במשקל גדול יותר על ה-MDOC, ה-MEGASIM, על חשבון ה-DOK בעל שולי הרווחיות הנמוכים".
בבנק אגוד מעלים את שווי אם סיסטמס ל-698 מיליון דולר, המשקף מחיר יעד של 18.7 דולר - נמוך ב-24% ממחיר המניה בשוק, העומד כיום על 24.7 דולר.
בנק אגוד ממליץ למכור אם סיסטמס: הוריד המלצה ל"תשואת חסר" עם מחיר יעד נמוך ב-24% ממחיר השוק
שירלי יום-טוב
16.2.2005 / 12:29