חברת התוכנה סאפיינס, שבשליטת פורמולה (56%), מיצתה כנראה את יכולותיה במערכת הבנקאית. החברה מבקשת את אישור בעלי המניות להקצאה של עד 42% מהונה המונפק והנפרע ל-BRITTANY CAPITAL MANAGEMENT, תמורת הלוואה של 10 מיליון דולר.
במסגרת העסקה של הקצאה תמורת אשראי (PRIVATE EQUITY CREDIT), סאפיינס למעשה מוכנה להיפרד מנתח משמעותי מהונה לטובת הגוף המממן - בריטני. מחיר המכירה הינו כ-95% ממחיר הסגירה של המניה בוול סטריט בעת נטילת כל נתח של אשראי מזומן, כ-2.04 דולרים כיום. הבנק המממן יוכל להפסיק את ההסכם בכל נקודת זמן שבה סאפיינס הקצתה לו יותר מ-5% מהונה.
ההסכם עם המממן הבריטי, אותו מבקשת סאפיינס להביא לאישור אסיפת בעלי המניות של החברה, מצביע על כך שהחברה לא יכולה לקבל מימון נוסף בבנקים בשל התניות פיננסיות. האשראי שתקבל החברה מבריטני לא יתווסף לחוב הכולל של החברה, מאחר שתמורתו תשולם במניות.
בריטני אגב מוגדר כגוף שמתמחה בעסקות מסוג זה של "הקצאה תמורת אשראי", כך שקשה לדבר כאן על משקיע אסטרטגי.
מאז ההנפקה בת"א ברבעון הרביעי של 2003, לאחר שדיווחה על רווח תפעולי, עברה סאפיינס לדווח על הפסד תפעולי בכל אחד מהרבעונים של 2004. בנוסף, החברה עברה אחרי ההנפקה לדווח על גירעון בהון החוזר.
הכנסותיה של סאפיינס ברבעון הרביעי של 2004 הסתכמו ב-12 מיליון דולר המהווים ירידה של 10% לעומת הרבעון המקביל ב-2003. ההפסד הנקי תפח ל-1.7 מיליון דולר בהשוואה לרווח נקי של 950 אלף דולר טרם ההנפקה ב-2003.
סאפיינס מבקשת את אישור בעלי המניות להקצאת עד 42% מהונה לבריטני קפיטל תמורת הלוואה של 10 מיליון דולר
עומר שרביט
28.2.2005 / 20:01