RBC: נראה הגיוני שנובה תימכר לחברה גדולה בעתיד הקרוב; מכירת פעילות השבבים של קמטק הגיונית בעתיד הרחוק

"מגזר יצרניות הציוד לתעשיית השבבים ראוי לעבור תהליך של קונסולידציה, ובמסגרתו נראה הגיוני שחברת נובה מכשירי מדידה תימכר לחברה גדולה יותר בעתיד הלא רחוק", כך העריכו בתחילת השבוע בבנק ההשקעות הקנדי RBC, במסגרת סקירה כללית על מצבו של מגזר הציוד לתעשיית השבבים. עוד עולה מסקירתם של האנליסטים סטיוארט מאטר ומאהש סנגנריה כי יהיה זה הגיוני מבחינתה של חברת קמטק למכור בעתיד את פעילותה בתחום המוליכים למחצה. ג'ורדן ואלי ונגבטק הקטנות מוזכרות אף הן בסקירה.



נובה, אומרים האנליסטים, משיגה את מרבית הכנסותיה ממכירת כלי מדידה משולבים לשימוש בתהליך ה-CMP (תהליך מעגלי להברקת שטח הפנים שמבוצע באמצעות תערובת כימית). באחרונה גם הודיעה החברה כי שילחה מערכות אופטיות לבקרה ממדית (OCD) ללקוחות לצורך הערכה. עם זאת, למרות מיצובה החזק בתחום כלי המדידה, מציינים ב-RBC כי לאלו אין הרבה שימוש מעבר לשוק ה-CMP. "מערכות ה-OCD החדשות מציעות פוטנציאל חדירה לשוק שצפוי לצמוח במהירות במהלך השנים הקרובות, אולם שם צפויה לנובה תחרות קשה מצד ענקית שוק כדוגמת KLA-tencor ומצד מתחרה נוספת בשם ת'רמה-ווייב", הוסיפו האנליסטים.



ב-RBC מאמינים כי נובה "לכודה" כיום בשוק מכשירי המדידה ואינה יכולה לממן בעצמה את פיתוחו של מוצר משמעותי נוסף בתחום המדידה או הבדיקה של שבבים במהלך ייצורם. "אנו מעריכים כי מבחינה אסטרטגית, עסקת מכירה לחברת ננומטריקס או לחילופים לרודולף טכנולוגיות תתאים לנובה".



חברה נוספת שמוזכרת בסקירה של RBC היא יצרנית מערכות הבדיקה האופטיות לתעשיית המעגלים המודפסים - קמטק. האחרונה ניצלה לפני כשנה את טכנולוגיות הבדיקה שלה ופיתחה מערכת בשם פאלקון לבדיקה של מוליכים למחצה בשלה הסופי של ייצורם. קמטק שילחה עד כה ליצרניות השבבים 19 מערכות פאלקון, מהן נמכרו כבר 10 באופן רשמי ללקוחות. למרות שבקמטק רואים בפאלקון את אחד ממנועי הצמיחה העתידיים של החברה, ב-RBC מציינים כי זה יהיה הגיוני מבחינת החברה למכור בעתיד הרחוק את פעילותה בתחום השבבים.



כמו-כן סוקרים ב-RBC בקמרה את פעילותן של שתי חברות ישראליות קטנות נוספות - ג'ורדן ואלי ונגבטק. הראשונה מפתחת מערכות רנטגן זרחניות, אשר מאפשרות לספק תמונות שכבתיות ומידע על המתכות בתהליך ייצור המוליכים למחצה. "מרבית הכנסות החברה מגיעות כיום מזירות המחקר והתעשייה, אולם אנו רואים הזדמנויות גם בזירת המוליכים למחצה, לאור חדירת המתכות לייצור השבבים", הוסיפו ב-RBC.



"נגבטק מפתחת מערכת בדיקה אופטיות המבצעות בדיקות הן בשטחים מוארים והן בשטחים חשוכים. עד כה הציעו המערכות רק אחת מבין שתי האפשריות. לטכנולוגיה של נגבטק יש פוטנציאל, אולם קשה לדעת האם תצליח למשוך תשומת לב בשוק", ציינו האנליסטים. לדבריהם, שילחה החברה באחרונה מערכות כאלו לחברת סאפשן (מיזם משותף של AMD האמריקאית ופוג'יטסו היפנית), אשר מייצרת שבבי פלאש.