וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

גם הדנקנרים מנצלים את הגיאות: אלרן תשלים היום גיוס של 75 מיליון שקל בהנפקת אג"ח להמרה

הרצל לקס

7.3.2005 / 14:07

התשואה למשקיעים תנוע בין 6.8% ל-8%; ההנפקה לא קיבלה דירוג אשראי מחברות הדירוג; במכרז המוסדי נרשם חיתום של פי 2 והובטח כבר 80% מסכום הגיוס אותו מנהל פועלים אי.בי.אי



אלרן השקעות , חברת ההשקעות שבשליטת בני משפחת דנקנר, מקיימת היום את השלב הציבורי בהנפקת אג"ח להמרה ואופציות בהיקף של כ-75 מיליון שקל. היום יוצעו לציבור אג"ח בהיקף של כ-15 מיליון שקל לאחר שבמכרז המוסדי התקבלו ביקושי יתר של פי 2, והחברה החליטה להגדיל ב-5 מיליון שקל את סכום הגיוס.



אלרן השקעות זכורה בעיקר בשל "עסקת אלרן" הגדולה, שנועדה להעביר את החובות האישיים של בני המשפחה. עסקת בעלי העניין הזו לא יצאה מעולם אל הפועל, בין היתר בשל התנגדות של גופים מוסדיים וביקורת חריפה בתקשורת, ובני המשפחה נאלצו לפנות למימוש נכסים מאסיווי בחברות המשפחתיות האחרות כדי לשלם לבעלי החוב שלהם. החבו של הדנקנרים נוצר ברובו מהלוואה שנתן להם בנק לאומי לצורך השתתפות ברכישת גרעין השליטה של בנק הפועלים ב-1997 (דרך תעשיות מלח).



אלרן מגייסת את החוב ללא דירוג של חברת אשראי וללא בטחונות. הגזר למשקיעים, שממילא נהנים מעודפי נזילות גבוהים ומחפשים בכוח תשואות עודפות על הרמות הנמוכות של האג"ח הממשלתי או הריבית לזמן קצר, בא בדמות תשואה גבוהה יחסית שתנוע בין 6.8% ברמת המינימום עד ל-8% במקסימום. התשואה הגבוהה יחסית כוללת חישוב של מרכיב הטבה באופציות שמנפיקה אלרן יחד עם האג"ח. את הגיוס מנהל פועלים אי.בי.אי.



הפעילות של אלרן כיום כוללת בעיקר פרויקטים של אלרן תשתיות, המחזיקה בכ-23% ממתקן ההתפלה באשקלון בו היא שותפה עם קבוצת דלק, וכן בתחנות כוח פרטיות לייצור חשמל. פעילות נוספת היא בתחום הנדל"ן והתיירות. פרויקט מרכזי של אלרן הוא פארק האטרקציות "קינג סיטי", שעתיד להתחיל לפעול בקרוב באזור החוף הצפוני של מפרץ אילת. אלרן שותפה ב-40% מהפרויקט, ואפריקה ישראל שותפה ב-40% נוספים. בנוסף פועלת החברה ברומניה, שם היא מקימה מיזם טלוויזיה בלוויין בשיתוף עם מילומור ובהקמת חנויות דראגסטור בשיתוף עם ניו פארם.



הפעילות של אלרן הניבה לה בינואר-ספטמבר 2004 הכנסות של 65 מיליון שקל והפסד נקי של 21 מיליון שקל. הונה העצמי של החברה נשחק ל-65 מיליון שקל, אבל הוא מממן כ-22% מהמאזן, שיעור מינוף נמוך יחסית. בנק לאומי ממליץ בנייר עמדה ללקוחותיו להיכנס להנפקה במחיר ריבית המינימום, כשהוא מציין לטובה את האיתנות הפיננסית של אלרן ואת המינוף הנמוך יחסית שלה.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully