לא מעט חברות מנצלות את הגיאות בשוק המניות על מנת לבצע הנפקה. ישפרו, מקבוצת נכסים ובניין של אי.די.בי, מדווחת היום על כוונתה לגייס 100 מיליון שקל באמצעות הנפקה לציבור. החברה מציינת בהודעתה שהוציאה כי מבנה ההנפקה ומועדה טרם נקבע.
לפני כשנה גייסה החברה כ-140 מיליון שקל בהנפקת אג"ח לגופים מוסדיים בהנפקה שדורגה על ידי מעלות בדירוג A פלוס. לפני כחודש הותירה מעלות את הדירוג ברמה זו, וציינה כי הדירוג העסקי של החברה גבוה בהשוואה לחברות הפעילות בתחום הנדל"ן בעקבות איתנותה הפיננסית הגבוה, תזרימי המזומנים היציבים מפעילותה, היקף הנכסים הלא משועבדים הגבוה (93%) והתמקדותה בתחום הנדל"ן המניב. למרות זאת, כמעט באותה נשימה מציינים במעלות כי ענף הנדל"ן שלא למגורים סובל מעודף היצע על ביקוש, וכתוצאה מכך יורדים מחירי השכירות.
ישפרו מחזיקה כ-110 אלף מ"ר נכסים מניבים שרובם מושכרים לתעשייה, מסחר ולוגיסטיקה. הנכסים פזורים בנתניה, בקריית גת, בבאר שבע ובאזור תל אביב. לחברה פרוקטים בהקמה באזור ביה"ח הדסה עין כרם, שם מקימה החברה מרכז מסחרי, בית מלון וחניון. בנוסף, מקימה ישפרו פאואר סנטר במודיעין על שטח של כ-20 אלף מ"ר. בהתאם לתחזיות החברה, התזרים מהפרויקטים יעלה בהדרגה, ויעמוד על כ-15 מיליון שקל ב-2006 ועל כ-20 מיליון שקל ב-2007.
את שנת 2004 סיימה החברה עם גידול של 2% בהכנסות ל-34.7 מיליון שקל. הרווח התפעולי עלה ב-5% ל-22.1 מיליון. בשורה התחתונה רושמת החברה רווח נקי של 10.6 מיליון שקל - 2.5 מיליון שקל יותר מבשנה שעברה. בעקבות הגיוס הגדילה החברה את המינוף הפיננסי שלה, כאשר הונה העצמי מממן עתה 43% לעומת 63% מהמאזן. לחברה מזומנים וני"ע (בטוחות) סחירים בהיקף של 50 מיליון שקל, בדומה לשנה שעברה.
הגיאות מזמינה הנפקות נוספות: ישפרו - מקבוצת נכסים ובניין - מתכוונת לגייס 100 מיליון שקל בהנפקה לציבור
נתן שבע
17.3.2005 / 11:59