המהלך לשינוי משקל המניות במדדי סטנדרד אנד פור'ס יחל מחר; החישוב יתבסס על כמות המניות שבידי הציבור

חברת סטנדרד אנד פור'ס האמריקאית תחל מחר בשינוי משקלן של המניות במדדים אותם היא מנהלת, ובראשם מדד ה-S&P 500. במסגרת המהלך, יחושב מעתה שווייה של כל חברה רק על פי כמות המניות שלה שניתן באמת לקנות בשוק (כמות צפה) ולא על פי הון המניות כולו. שינוי שיטת החישוב יקטין את משקלן במדד של חברות בעלות כמות נמוכה יחסית של סחורה צפה, ויגדיל את משקלן של חברות, אשר כמעט כל מניותיהן נמצאות בידי הציבור.



ה-S&P 500 נחשב בעיני רבים למדד אשר מייצג בצורה הטובה ביותר את שוק המניות האמריקאי. המדד מורכב ממדגם מייצג של 500 החברות הבכירות בענפי התעשייה המובילים בארה"ב, ומכסה בשל כך כ-80% מסך נכסי השוק כולו. השינויים יבוצעו גם בשאר המדדים של סטנדרד אנד פור'ס, ובהם מדד החברות הבינוניות (שווי של 1-4 מיליארד דולר) ה-S&P MidCap 400, ומדד החברות הקטנות (300 מיליון דולר עד מיליארד דולר) S&P SmallCap 600.



על הכוונה לבצע את השינוי הודיעה S&P כבר בספטמבר אשתקד, אולם הוא יושלם סופית רק בעוד חצי שנה, וזאת במטרה לאפשר שינויים הדרגתיים בהרכב אחזקות קרנות האינדקס ותעודות הסל. ב-S&P ציינו כבר לפני חצי שנה כי השינוי במשקלן של המניות במדדים מיועד, בין השאר, להקל על הקרנות ברכישה של מניות בהן הנזילות נמוכה יותר. בבנק ההשקעות סיטיגרופ העריכו באחרונה כי 36.5 מיליארד מניות יחליפו ידיים בעקבות המהלך.



השינוי הגדול ביותר יירשם במניית רשת השיווק הגדולה בעולם - וול מארט. לחברה כמות צפה של 60% בלבד מסך המניות ומשקלה ב-S&P 500 ירד, לכן, מ-2.04% ל-1.27%. מנגד, יעלה משקלה של ענקית התעשייה ג'נרל אלקטריק , מ-3.44% ל-3.58%. משקלה של ענקית הנפט האמריקאית אקסון מובייל , יעלה מ-3.17% ל-3.3%.