ההתרחשויות האחרונות בגזרת שוק המדפסות בפורמט ענק מראות כמה גדול הפער בין שתי השחקניות הישראליות הפעילות בו - סאיטקס ויז'ן ונור . הראשונה, החברה הבת של סאיטקס , מועמדת למכירה לחברת HP לפי שווי של 230-250 מיליון דולר. השניHה נסחרת בוול סטריט לפי שווי שוק של פחות מ-20 מיליון דולר' ונאלצת לשבת שוב ושוב לשולחן המו"מ עם שלושת הבנקים הגדולים להם היא חייבת כ-43 מיליון דולר. לבנקים, מצדם, אין ברירה, כך נראה, אלא להמשיך ללכת לקראת נור, אם ברצונם לראות חלק מהכסף חוזר אליהם בצורה כלשהי.
היום הודיעה נור שהגיעה להסכם עם בנק הפועלים, לאומי ודיסקונט על המרת חלק מהחוב למניות החברה ולאופציות, והעברת חלק נוסף ממנו לתשלום בשנים הבאות. בכך הצליחה החברה להוריד את המשקולת הלוחצת עליה מכיוון הבנקים, מאחר שהיא גם לא עומדת בתנאי הסף שהם הציבו לה.
כ-15 מיליון דולר מתוך החוב יומרו למניות ואופציות לפי ההרכב הבא: 5 מיליון דולר יומרו ל-5 מיליון מניות, כלומר לפי מחיר של דולר למניה, ו-10 מיליון דולר נוספים יומרו ל-20 מיליון אופציות, כלומר הן נושאות מחיר מימוש של 50 סנט למניה ממנו גבוהה כעת המניה בכ-10 סנט. לנור תהיה אופציה, בהתקיים תנאים מסוימים, לרכוש בחזרה 6.7 מיליון מתוך האופציות האלה במחיר של 65 סנט למניה.
גם לאחר המרת 15 מיליון דולר למניות ואופציות - מהלך שמדלל את בעלי המניות הקיימים - נותר לנור חוב של 28 מיליון דולר, שיהפוך מעתה לחוב לטווח ארוך לתקופה של 7 שנים. נור תשלם בכל רבעון 600 אלף דולר, ותשלום נוסף בגין ריבית.
ההסדר אליו הגיעה נור עם הבנקים מגיע לאחר שחברת אינספייר, בשליטת אבירם ורטהיים, הזרימה לחברה לפני כשלושה חודשים 10 מיליון דולר בתמורה להנפקת 15.4 מיליון מניות במחיר של 65 סנט למניה. אינספייר קיבלה גם 7.2 מיליון אופציות במחיר מימוש של 75 סנט למניה.
דוד אמיר, נשיא ומנכ"ל נור ואיש סאיטקס לשעבר, ציין בהודעת החברה כי "ההסכמים שנחתמו הם צעד מהותי, והם יספקו לנור את היציבות הפיננסית החיונית עבורה להמשך ההתפתחות העסקית".
נור נפטרת ממשקולת חוב של 43 מיליון דולר: 15 מיליון דולר יומרו למניות ואופציות ושאר הסכום ישולם על פני 7 שנים
שירלי יום-טוב
22.3.2005 / 17:41