טיים וורנר וקומקסט ירכשו את אדלפיה ב-17.6 מיליארד דולר

ענקיות הכבלים טיים וורנר וקומקסט הגיעו להסכם עם נושיה של חברת אדלפיה בעסקת מניות ומזומן המוערכת ב-17.6 מיליארד דולר. כך מסרו מקורות המקורבים לעסקה לוול סטריט ג'ורנל.



בעוד שעסקה סופית עדיין לא נחתמה, הקווים הכללים שנקבעו דורשים משתי חברות הכבלים לשלם 12 מיליארד דולר במזומן ו-5.6 מיליארד דולר במניות, אשר יונפקו לאחר הקמת חברה חדשה אשר תכיל את אדלפיה ואת חטיבת הכבלים של טיים וורנר.



נציגים של שתי חברות הכבלים ואדלפיה נפגשו אתמול עם שופט בבית משפט לפשיטות רגל על מנת לדון בשלבים האחרונים של יישום העסקה. העסקה עדיין זקוקה לקבל את אישור דירקטוריון אדלפיה ואת אישור ועדת נציגי הנושים, ורק לאחר קבלת שני האישורים יגישו 3 החברות את ההצעה בפני שופט, שישקול את אישור העסקה.



שווי העסקה אינו רחוק מהצעתו המקורית של המיזם שיצרו טיים וורנר וקומקסט, אך בימים האחרונים נפתרו חילוקי דעות בנוגע לאופן התשלום ולגודל נתח המניות והמזומן. הנושים דרשו מהחברות להבטיח ששווי המניות בחברה החדשה לא ירד מתחת לסף מסוים. הם ויתרו על דרישה זו בתמורה למספר גדול יותר של מניות.



הצעת נגד שהגישה כייבלויז'ן סיסטמס עשויה עדיין להפוך את הקערה על פיה. החברה הגישה הצעת רכש בסך של 16.5 מיליארד דולר, אך במזומן בלבד. עם זאת, הצעת הרכש של כייבלויז'ן אינה כוללת פרטים פיננסיים רלוונטיים ואינה בעלת אופי לוחמני, אשר ינסה למנוע הצעות רכש מתחרות.



אדלפיה, אשר קרסה במהלכו של סקנדל חשבונאי בו הייתה מעורבת משפחת ריגאס, פועלת תחת מטריית פשיטת הרגל זה כמעט 3 שנים. החברה עדיין נחשבת לחברת הכבלים ה-5 בגודלה בארה"ב עם 5 מיליון מנויים. המיזוג עם חטיבת הכבלים של טיים וורנר צפוי ליצור חברת כבלים, שניה בגודלה רק לקומקסט.