מחזורי שיא באג"ח בחודש מארס; העליות בשוק המניות שאיפיינו את המחצית הראשונה של החודש נמחקו בחלקו השני

לאחר חודשיים של עליות שערים בתחילת השנה, חודש מארס היה חודש הפכפך עבור המשקיעים בתל אביב. עליות שערים של 2.7% שאיפיינו את המחצית הראשונה של החודש נמחקו במהלך המחצית השנייה בעקבות המגמה השלילית בארה"ב. מדד המעו"ף ירד בכ-0.6%, מדד תל אביב 100 ירד 1.2% ומדד התל טק איבד 3.5% בעקבות הירידות בנאסד"ק. המחירים הגבוהים במניות השורה הראשונה והשנייה הובילו להמשך המגמה החיובית במניות השורה השלישית - מדד היתר עלה ב-3.9% והשלים עלייה של 20% מתחילת השנה. מדד המניות הכללי נותר כמעט ללא שינוי.



הפעילות הערה בשוק המניות נמשכה כשברקע נמשכת פעילות של משקיעים זרים, גם אם בהילוך מעט נמוך יותר. בחודש מארס נרשמו מחזורי מסחר ממוצעים של כ-905 מיליון שקל - גבוה בכ-40% מהמחזור הממוצע בשנה שעברה. בשוק האג"ח נמשכה גם כן מגמת המחזורים הגבוהים ומחזור המסחר היומי הממוצע עמד ברמת שיא של כ-1.4 מיליארד שקל - חודש שני ברציפות.



מיעוטי הגיוסים של האוצר והפעילות הערה בשווקים הפיננסים הובילו להמשך גל ההנפקות והגיוסים מצד חברות, כשחלקן מנצלות זאת להחליף את ההלוואות שנטלו בעבר בריביות נמוכות יותר שיעניקו.
עוד עולה מהסקירה שמפרסמת יחידת המחקר של הבורסה כי בשוק האג"ח גייס הסקטור העסקי כ-4.9 מיליארד שקל. בכך השלים מגזר זה גיוס של כ-14.3 מיליארד שקל מתחילת השנה - כ-70% מסך ההנפקות והקצאות פרטיות של איגרות חוב בכל שנת 2004. פרטנר רשמה גיוס שיא בהנפקה הגדולה בשוק האג"ח של 2 מיליארד שקל.



11 הנפקות בוצעו בשוק המניות הראשוני בסכום כולל של 665 מיליון שקל. חלל תקשורת הנפיקה לראשונה לציבור מניות ואג"ח להמרה ומבין עשר ההנפקות שביצעו חברות ותיקות בלטה חברת הנדל"ן דורי הנדסה, שגייסה 173 מיליון שקל.



הפעילות הערה בשוק הסולידי הובילה גם לעלייה ביצירות של קרנות האג"ח ואלה הסתכמו בכ-4.1 מיליארד שקל - הסכום הגבוה ביותר מאז ינואר 2002. בקרנות המנייתיות נרשמו יצירות (גיוס נטו) של כ-600 מיליון שקל, כפליים מהחודש הקודם.



בקרנות השקליות התהפכה המגמה ולראשונה מאז יוני אשתקד נרשמו פדיונות של כחצי מיליארד שקל כשברקע נרשמת עלייה בתשואות על האג"ח הממשלתיות בארה"ב.



עוד שני ארועים מרכזיים איפיינו את החודש החולף. האחד הוא רישומה של חברת התרופות פריגו בתל אביב, בעקבות המיזוג עם אגיס בדרך של הקצאת מניות ומזומן. הרמות הגבוהות בהן נסחרו מניות לאומי והתעניינותם של הזרים במניות הבנקים הובילו את המדינה למכור 6.5% ממניות לאומי בתמורה לכ-1.2 מיליארד שקל. הרוכשים, אגב, מופסדים כ-4% על הרכישה.