בעקבות העלאת היעדים: בית ההשקעות מיטב מחדש את המלצת ה"קנייה" למכתשים אגן

בעקבות מסיבת העיתונאים שכינסה היום מכתשים אגן , מחזיר בית ההשקעות מיטב את המניה לרשימת המניות המומלצות שלו. מחיר היעד בו נוקבים האנליסטים בבית ההשקעות עומד על 32 שקל, גבוה בכ-24% ממחיר המניה הבוקר בבורסה.



הבוקר הודיעה מכתשים אגן כי היא מעלה את יעד המכירות שלה לשנת 2009 ל-2.7 מיליארד דולר, וזאת לעומת התחזית הקודמת שצפתה מכירות בשנת 2008 בהיקף של 1.8 מיליארד שקל. בנוסף, העלתה החברה את יעד הרווחים שלה ל-11% מהמכירות, כלומר לרווח נקי של 297 מיליון דולר.



"העלאת יעדי החברה לשנת 2009 לא מהווה הפתעה, בעיקר על רקע הערכתנו שהחברה עשויה להתקרב ליעדים ה'ישנים' כבר בשנת 2005 ולעבור אותם ב?2006". אומרים במיטב, ומוסיפים כי "עם זאת, יעד המכירות החדש של החברה חוזה צמיחה ממוצעת של 12%, בשוק שצומח במספרים חד ספרתיים נמוכים. יעד אגרסיווי זה אמור להיות מושג באמצעות המשך מדיניות הרכישות של החברה (רק בשבוע האחרון רכשה החברה בעסקה קטנה את המפיצה שלה בהונגריה), והתרחבות בתחומי ה-NON CROP ותוספי המזון - תחומים המהווים כיום חלק קטן בלבד מפעילות החברה".



"מחיר המניה הנוכחי של החברה משקף (בדילול מלא) מכפיל גבוה מ-13.5 לרווח הצפוי ב-2005, ומכפיל EBITDA של 7. ניתן לראות כי מחיר של 32 שקל משקף צמיחה מסוימת בהשוואה לרמת המכפילים 'המסורתית' של מכתשים אגן. בסופו של יום, האופטימיות הנמשכת שלנו בנוגע למניה משקפת את אמונתנו ביכולת הנהלת החברה לעמוד ביעדי הצמיחה האגרסיוויים שלה, תוך שמירה על רווחיות גבוהה, מטרות שהשגתן אינה טריוויאלית כלל".