גולדמן סאקס הקימה את קרן ההשקעה הפרטית הגדולה אי פעם - 8.5 מיליארד דולר

קבוצת גולדמן סאקס צפויה להודיע היום על סיום גיוס קרן השקעות פרטית בסכום של 8.5 מיליארד דולר, הגדולה מסוגה אי פעם, לפי העיתון "וול סטריט ג'ורנל". צעד זה לא מפתיע במיוחד על רקע גל רכישות הענק שמבצעות חברות ההשקעה הפרטיות באחרונה ועל רקע הודעתה של קבוצת קרלייל לפני שבועיים על גיוס 10 מיליארד דולר. עם זאת, הגיוס של קרלייל כולל שתי קרנות - אחת בסך 7.85 מיליארד דולר להשקעות בארה"ב, והשנייה להשקעה באירופה בסך 2.2 מיליארד דולר.



למרות ההשקעות הגדולות, הודיעו לאחרונה מספר בנקי השקעות, כמו קרדיט סוויס פירסט בוסטון (CSFB) וג'יי-פי מורגן צ'ייס, כי בכוונתם לצמצם את ההשקעות הפרטיות. הבנקים נימקו את ההחלטה בניגוד עניינים בייצוג לקוחות גדולים לבין השקעה בעסקות הגדולות. אך בגודלמן החליטו כנראה שענף ההשקעות רווחי יותר מעמלות הייעוץ בעסקות. תחום הייעוץ מהווה עתה רק כ-6% מהכנסות גולדמן.



לאחרונה יש גל גדול של רכישות במגזר חברות ההשקעות הפרטיות, המתחרות ביניהן על רכישת חברות ציבוריות ופרטיות. לפי סוכנות הידיעות בלומברג, חברות השקעה פרטיות השקיעו 180 מיליארד דולר בשנה האחרונה ברכישות. חברות ההשקעות עורכות שינויים ברכישותיהן - לרוב מייעלות את החברה ומגדילות את רווחיותה, ולאחר מכן מוכרות או מנפיקות אותן ברווח. אם בעבר היו חברות ההשקעות הפרטיות משתלטות על חברות בשווי מאות מיליוני דולרים, הרי שבאחרונה רכישותיהן הולכות וגדלות במימדיהן.



לפני שבועות ספורים רכשו מספר חברות השקעה פרטיות את חברת התוכנה האמריקאית סאנגארד דאטה סיסטמס ב-11.3 מיליארד דולר. עסקות גדולות נראות עתה בענפים רבים - מפעילות הלוויינים אינטלסאט ופן-אם-סאט נרכשו בלמעלה מ-3 מיליארד דולר כל אחת. רשת הצעצועים טויז אר אס נרכשה על ידי קבוצה אחרת של חברות השקעה פרטיות ב-6.6 מיליארד דולר, ושתי קבוצות משקיעים פרטיות נלחמות עתה על רכישת חברת הסלולר האיטלקית וינד בסכום הגדול מ-11 מיליארד דולר.



עם זאת, רכישות אלה לא מגיעות לסדר הגודל של ההשתלטות הגדולה בעולם שביצעה חברת KKR ב-1989, כשרכשה את RJR נביסקו בכ-31 מיליארד דולר.



החברות, שלפחות מבחינה היסטורית ידועות כמי שמצליחות להניב תשואות גבוהות עבור המשקיעים, לא מתקשות לגייס את הסכומים האדירים להם הן זקוקות לצורך השקעות אלה. למעשה, חברות רבות כבר מסרבות להשקעות מסוימות, מפאת עודף במשקיעים המעוניינים. ההערכה היא שלרשות חברות ההשקעה הפרטיות הון פוטנציאלי של טריליון דולר.