גיוס ענק לדסק"ש: השלימה הנפקת אג"ח בהיקף של 700 מיליון שקל

איש העסקים נוחי דנקנר ממשיך לשבור שיאי גיוסים. דסק"ש שהייתה אמורה לגייס היום 200 מיליון שקל, גייסה בסופו של יום 700 מיליון שקל. את הגיוס הובילו: כלל פיננסים, לידר ושות' ורוסריו קפיטל.



הגיוס של דסק"ש חולק לשתי סדרות. הסדרה הראשונה של איגרות החוב היתה במח"מ של 4.5 שנים, כשהתשואה צמודת המדד נקבעה על 4.3%. צסדרה זו גייסה דסק"ש 300 מיליון שקל. הסדרה השנייה כללה איגרות חוב במח"מ של 7.3 שנים, כשהריבית צמודת המדד נקבעה על 5%. מסדרה זו גויסו 400 מיליון שקל.



מקורות בקבוצת אי.די.בי, שנשאלו השבוע לפשר הגיוסים הגבוהים שמתוכננים בקבוצה, אמרו כי הקבוצה מעוניינת בסופו של דבר להחליף חובות יקרים בחובות זולים יותר, כשעודפי הנזילות של המשקיעים המוסדיים מאפשרים היום גיוסי הון לחברות בסדר גודל של קבוצת אי.די.בי בקלות יחסית.



גיוסי ההון בתקופה האחרונה מתאפשרים בתקופה האחרונה, כאמור, בשל עודפי הנזילות של המשקיעים המוסדיים. המוסדיים "סובלים" כיום ממחסור באגרות חוב ממשלתיות. כדי להמחיש את המחסור באגרות חוב ניתן לראות את תכנית גיוס ההון הסחיר של המדינה שתגייס ברבעון השני של השנה 10 מיליארד שקל בעוד היקפי הפדיונות של אגרות החוב הממשלתיות צפוי להסתכם רק בחודש מאי ב-10 מיליארד שקל.



בנוסף, ההתאוששות הכלכלית במשק במהלך 2004 החזירה את הציבור הרחב להפקיד בחסכונות פנסיוניים וחסכונות ארוכי טווח. כנגד הפקדות אלה, מחפשים המשקיעים המוסדיים לרכוש איגרות חוב ברמות סיכון נמוכות, שמניבות תשואה סבירה, כלומר תשואה שתהיה גבוהה מהתשואות על האג"ח הממשלתי המקביל.



אגרות החוב הפופולריות ביותר בקרב המשקיעים המוסדיים הן של חברת החשמל וקבוצת אי.די.בי. קבוצות אלה נהנות מדירוג גבוה ונחשבות לחלופות השקעה ראויות לאג"ח הממשלתי.