אג"ח זבל מריחות טוב: תשואתן מתחילת השנה עלתה על זו של מניות ואג"ח ממשלתיות

לראשונה מזה עשור שנים, תשואת האג"ח זבל, איגרות חוב בעלות דירוג נמוך בשל סיכון גבוה, עלתה על התשואה הממוצעת של מניות ואג"ח ממשלתיות.

קרנן של אג"ח זבל עלתה בתקופה האחרונה בה השוק אינו מפגין ביצועים מרשימים. מדובר באג"חים שהתשלומים הן על הריבית והן על הקרן מכיוון החברה, מתפרשים כבעלי רמת ודאות נמוכה ביותר, מה שמוביל את התשואה עליהן להיות גבוהה ביותר.

בממוצע עלתה תשואת אג"ח זבל ביותר מ-7% מתחילת השנה, כך מדווח שירות המשקיעים של חברת מודי'ס. הפעם האחרונה בה תשואת אג"ח זבל עלתה על תשואת שוק המניות ואג"ח הגדולות היתה ב-1991, אז רשמו אג"ח הזבל תשואה ממוצעת של 35%.

תשואה זו, הכוללת תשלומי ריבית, מקבילה לתשואה שנתית של 17%. מתחילת 2001 מדד הדאו ג'ונס עלה רק ב-3.6%. את התשואה הגבוהה ביותר סיפקו אג"ח זבל מענפי התרופות והאנרגיה. רק לשם המחשה, אג"ח של Rite Aid עלה פי שלוש מתחילת שנה ואג"ח של חברת פינובה צמח ב-50% באותה תקופה.