וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

הצלחה לדודי וייסמן - דור-גז השלימה גיוס של 100 מיליון שקל

טל לוי

20.4.2005 / 19:02

יועץ ההנפקה: האיגו"ח במקרה זה נעשה בהליך ייחודי, המבטיח המשך פעילות תפעולית לצד ביטחון רב למשקיעים; הגיוס גובה בתזרים מזומנים הנובע מ-90 אלף צרכני גז וזכה לדירוג של Aa2 מטעם חברת מידרוג



חברת דור גז החדשה, מקבוצת דור אלון אנרגיה, השלימה היום גיוס של 100 מיליון שקל בהנפקה פרטית למשקיעים מוסדיים. במהלך ההנפקה נרשמו ביקושים בסך 300 מיליון שקל.



יריב פילוסוף, המנהל את חברת גיזה-זינגר-אבן מימון, אשר העניקה יעוץ כלכלי להנפקה, מונה שני מאפיינים ייחודים באיגו"ח זה: "איגו"ח רגיל מתבסס על קבוצה מוגדרת של לקוחות ספציפיים. אך במקרה הנוכחי מתבסס האיגו"ח על סל לקוחות ענק, המונה 92 אלף לקוחות ללא קשר לזהותם. פירוש הדבר הוא שגם אם לקוח ספציפי בוחר לעזוב, תמיד יימצא מי שיתפוס את מקומו וסל הלקוחות לא יקטן. במקרה זה, סל הלקוחות אף צמוד לגידול במספר לקוחות החברה, והוא צפוי לגדול עם התרחבותה של דור גז.



"ההבדל השני הוא שבניגוד לאיגו"ח רגיל, בו החברה מפרישה מדי סוף רבעון סכום מסוים לצרכי החזר, הרי שכאן מופרש מדי יום אחוז מסוים. תזרים המזומנים של החברה מתבסס על עשרות אלפי לקוחות וכסף מתקבל כל יום. מתוך כל שקל שמתקבל, מופרש אחוז מסויים הנשמר בצד, ובסוף הרבעון נמסרת חבילת המזומנים לצרכי החזר ההלוואה. משמעות הדבר היא שהחברה מסוגלת לפעול כרגיל עם תקציב מוגדר וידוע מראש, ואילו המלווים זוכים, באמצעות נאמן, במעקב צמוד אחר תזרים המזומנים".



חברת דירוגי האשראי מידרוג העניקה להנפקה דירוג של Aa2.



קבוצת דור אלון פועלת בתחום הגפ"מ (גז פחמימני מעובה) החל משנת 1999, ותופסת 5% משוק הגז הביתי. קבוצת אלון נמצאת בבעלות ביילסול (40%), קבוצת אפריקה לישראל (26%) וארגוני הקניות של הקיבוצים (34%).



איגו"ח הוא תהליך שמטרתו להוון תזרימי מזומנים עתידיים, ביחס לחברה המספקת שירותים ומקבלת תמורתם תשלום קבוע מלקוחות למשך השנים הבאות. תהליך האיגו"ח מנסה לאסוף את כל הסכומים העתידיים הללו ולהפכם לנזילים, כך שהחברה לא תיאלץ להמתין על מנת להשתמש בכסף. החברה זוכה בסכום גדול ונזיל, ואילו המשקיע זוכה לביטחון בדמות התשלומים שמספקים הלקוחות. הסכומים המתקבלים מופקדים אצל נאמן נייטרלי אשר מעבירם למלווה.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully