תפנית מפתיעה במאבק על רכישת MCI: הסכימה לקבל הצעת רכש של קווסט

מאבק השליטה על MCI (סימול MCIP), ספקית השיחות מספר 2 בארה"ב, קיבל תפנית מפתיעה ביום שבת. לאחר שהסכימה להצעת רכש של 7.8 מיליארד דולר מידי ורייזון (סימול VZ), חברת התקשורת הגדולה בארה"ב, שינתה MCI את דעתה, ואמרה כי הצעת רכש של 9.9 מיליארד דולר שהגישה קווסט (סימול Q) היא עדיפה.



בשלושת החודשים האחרונים דחתה MCI שלוש הצעות רכש מצד קווסט, למרות שאלה היו גבוהות יותר משל ורייזון. הנימוקים להעדפת ההצעות של ורייזון, חברת הטלקום הגדולה בארה"ב, היו אסטרטגיים ופיננסיים - מעמדה של ורייזון מבחינה עסקית וכלכלית איתן יותר משל קווסט. דירקטוריון MCI הביע דאגה כי החברה תפסיד לקוחות במידה שתתמזג עם חברת טלפוניה קטנה יותר כמו קווסט. MCI אף אמרה כי היא חוששת שמצבה הפיננסי יתדרדר כתוצאה מכך, ויירד לרמה שתאפשר לקווסט לבטל את המיזוג ולסגת. בהצעה האחרונה שלה, הגמישה קווסט חלק מדרישותיה בנוגע למצבה הפיננסי של MCI. אולם העדפתה של הצעת הרכש הנמוכה יותר עוררה את זעם המשקיעים של MCI, בעיקר משקיעים מוסדיים גדולים.



קווסט, חברת הטלפון המקומית מספר 4 בארה"ב, העלתה ביום חמישי את הצעת הרכש שלה ל-9.9 מיליארד דולר, ואמרה כי מדובר ב"הצעה הטובה ביותר והסופית". בהתעקשותה לשבש את ההסכם הקיים לרכישת MCI ע"י ורייזון ב-7.8 מיליארד דולר, קווסט העלתה את הצעתה ב-9%, הגדילה את נתח המזומנים בהצעה, והגדילה את המימון במיליארד דולר נוספים בניסיון להוכיח את יכולתה לממן את העסקה.



במסגרת הצעת הרכש, קווסט הציעה 30.4 דולר למניה, תוספת של 2.5 דולר למניה במזומן להצעה הקודמת שלה. החברה אמרה כי השיגה מימון של 7.25 מיליארד דולר וכן התחייבויות נוספות של 800 מיליון דולר מבעלי מניות גדולים ב-MCI המחזיקים ביותר מ-13% מהחברה. קווסט אמרה כי בעלי מניות אלו, שזהותם לא נחשפה, הסכימו לרכוש מניות של קווסט במחיר של 3.48 דולר למניה.



ורייזון תוכל להגיש הצעה מתחרה תוך חמישה ימים מיום הגשת ההצעה של קווסט - כלומר, עד יום רביעי. אם MCI אכן תבטל את הסכם המכירה לוורייזון, תקבל האחרונה פיצוי של 240 מיליון דולר על הפרת ההסכם.



ורייזון אמרה כי תמשיך להעריך את המצב, וכי בכוונתה לנקוט בצעדים הנדרשים בזמן הראוי כדי להבטיח את אישור בעלי המניות ולהשלים את העסקה. "למרות ההצעה האחרונה של קווסט, אנו ממשיכים להאמין כי ורייזון היא השותפה הטובה ביותר ל-MCI", אמרה ורייזון.



ורייזון, חברת הטלקום הגדולה בארה"ב, הכעיסה לאחרונה חלק מבעלי המניות של MCI כאשר הסכימה לרכוש את הנתח של הטייקון המקסיקני קרלוס סלים בחברת MCI, כ-13.4%, במחיר גבוה יותר למניה מזה שהציעה לשאר בעלי המניות. במסגרת עסקה זו, סלים יקבל 25.72 דולר למניה במזומן, לעומת 23.5 דולר למניה במזומן ומניות ורייזון, המוצעים לשאר בעלי המניות.