וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

CIBC ואוסקר גרוס מסכימים על מחיר יעד של 12 דולר לפאנדטק; חלוקים על ההמלצה למניה

עומרי כהן

4.5.2005 / 20:39

ב-CIBC חזרו על המלצה של "תשואת מגזר" למניה; באוסקר גרוס ממשיכים לדרג אותה כ"קנייה"; פאנדטק עולה ב-1.3% ל-10.1 דולרים



שני בתי ההשקעות, CIBC ואוסקר גרוס, ציינו ביממה האחרונה לחיוב את התוצאות שהשיגה חברת פאנדטק ברבעון הראשון, וחזרו על מחיר יעד זהה של 12 דולר למניה. לשני בתי ההשקעות הערכות דומות גם לגבי ביצועיה של פאנדטק ב-2005. ב-CIBC מצפים לרווח של כ-4 מיליון דולר (25 סנט למניה), תחת הכנסות של 71 מיליון דולר, ואצל אוסקר גרוס צופים רווח של 3.9 מיליון דולר (25 סנט למניה), במחזור של 71.7 מיליון דולר.



פאנדטק, המפתחת פתרונות סליקה בין בנקאיים, נהנתה ברבעון שהסתיים במארס מגידול של 33% בהכנסות ל-17.2 מיליון דולר, לעומת הרבעון המקביל אשתקד. במקביל טיפס שיעור הרווח התפעולי ל-3.2% מסך ההכנסות, לעומת 1.5% אשתקד. הרווח הנקי זינק ב-97% ל-514 אלף דולר (3 סנטים למניה). במקביל, העלתה החברה את תחזיותיה לשנה כולה, וכעת צופה פאנדטק צמיחה של 22.6%-20.3% בהכנסות לטווח של 71.7-70.4 מיליון דולר ב-2005, לצד רווח נקי של 25-22 סנט למניה.



אולם למרות הדמיון הרב, נבדלים שני בתי ההשקעות בהמלצה שהם מעניקים למניית פאנדטק. בעוד שבאוסקר גרוס מעניקים למניה המלצת "קנייה", ב-CIBC מסתפקים בהמלצה של "תשואת מגזר". מניית פאנדטק, אגב, נסחרת היום בעלייה של 1.3% למחיר של 10.1 דולרים, אולם רחוקה עדיין למעלה מ-18% ממחיר היעד של האנליסטים.



עם זאת, למרות ההמלצה ה"פושרת" כביכול, רואים ב-CIBC את פאנדטק כהשקעה אטרקטיווית, המשלבת יתרונות של מודל עסקי בעל סיכון נמוך, עם יכולות מינוף צמיחה עתידית. "אנו מאמינים, כי מיצובה של פאנדטק כשחקנית מובילה עם מגוון מוצרים רחב ובסיס לקוחות איכותי, מעמידה את החברה כמטרה אטרקטיווית לרכישה על ידי אחת השחקניות הגדולות בתחום ה-IT (טכנולוגיות מידע)", ציינו האנליסטים סרגיי וסצ'ונוק ואביבית מנה קליל.



בשיחת הוועידה שנערכה אתמול, ציינה הנהלת החברה כי החוזה בהיקף של 15-12 מיליון דולר, שנחתם באחרונה עם תאגיד הבנקאות HSBC, עשוי להתרחב בעתיד. ב-CIBC מעריכים, כי החוזה עשוי להסתכם לבסוף ב-20 מיליון דולר ומהווה את העסקה הגדולה ביותר בתולדות פאנדטק, מאז פרויקט סיטיבנק.



האנליסט רמי רוזן מאוסקר גרוס, סבור כי התוספות לעסקת HSBC, יתבטאו רק בדו"חות הכספיים של 2006. להערכת רוזן ההסכם עם סיטיבנק מתקדם היטב. "אנו מאמינים כי לעסקה זו הפוטנציאל לספק לפאנדטק הכנסות בהיקף דומה לעסקה עם HSBC, והקשר העסקי בין החברות צפוי להימשך לפחות בשנתיים הקרובות, אם לא מעבר לכך", ציין רוזן בסקירתו.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully