בן שלוש מקשיח את תנאי ההשקעה של הפוליסות המשתתפות ומתיר את הרסן על השקעות קופות הגמל

ניגודי העניינים והאנומליה בשוק ההון התל אביבי ממשיכים להעסיק את הרגולטורים בירושלים. אגף הפיקוח על הביטוח ושוק ההון, החליט היום להתיר מעט את הרסן בכל מה שנוגע להשקעות של קופות גמל בגופים קשורים, ומנגד להקשיח את כללי ההשקעה של הפוליסות המשתתפות ברווחים.



עד היום, קופות הגמל - נניח של כלל ביטוח - נמנעו מהשקעה בחברות הקשורות לבעלת השליטה במישרין או בעקיפין. גם על הפוליסות המשתתפות ברווחים של כלל, נאסרה השקעה או הלוואת כסף לכל החברות שבשדרת הבעלות שמעליה. אך בניגוד לקופות הגמל, לפוליסות המשתתפות של כלל הותר להשקיע בחברות שבצדדים. כלומר, הן יכלו להשקיע בשופרסל או בסלקום, שבשליטת דסק"ש.



מהיום, קופות הגמל של כלל יוכלו אף הן להשקיע - בהגבלות מסוימות - בחברות הקשורות או בחברות שבבעלות בעלת השליטה בכלל - אי.די.בי. פיתוח. האחרונה מחזיקה באמצעות כלל תעשיות ודסק"ש בחברות כגיוון, שופרסל וסלקום.



ההקשחה לגבי הפוליסות המשתתפות היא בהגבלות חדשות שיושתו עליהן בהשקעה או במימון של חברות קשורות; הגבלות בנוסח תקרה של בין 10%-5% מערך הנייר. כמו כן, השקעות אלה יצטרכו לקבל את אישורן של וועדות ההשקעות או אסיפות בעלי המניות כמעין עסקת בעלי עניין.



גם הסנקציות כלפי חברות ביטוח שיחרגו מכללי ההשקעה הוקשחו במידת מה: במקום הליך משפטי מורכב שבסופו ישולם קנס למדינה, חברות הביטוח שיחרגו יעבירו את הקנס בחזרה למבוטחים באמצעות הנחות בדמי הניהול.