פייפר ג'פרי מפחית את מחיר היעד לטבע: "אם תחזור הטיסאברי ההשפעה על הקופקון יכולה להיות רק בעוד שנים"

תוצאותיה הכספיות של טבע היו מעט נמוכות מעט מתחזיותיהם של בית הההשקעות, פייפר ג'פרי. "רבעון סולידי אך לא יוצא מהכלל, אבל אנו מאמינים כי החברה תעמוד בתחזיותיה שלא השתנו", כותבת האניסלטית דבורה קנובלמן.



בבית ההשקעות מעריכים כי רחוק היום שבו הטיסאברי, המתחרה לקופקסון לטיפול בטרשת נפוצה של ביוג'ן ואלאן תחזור למדפים. "אנו לא מאמינים כי אלאן תגיש בקשה ל-FDA לפחות עד סוף הקיץ, ובנוסף יצטרכו הליכים רבים להתקיים עד שהתרופה תחזור לשוק ואפילו בגירסה המוגבלת שלה. אנו לא רואים השפעה על הקופקסון בעקבות חזרת הטיסאברי לפחות עד 2006 ואפילו שנים רבות מעבר לכך", כותבת קנובלמן.



בבית ההשקעות מפחיתים את תחזית הרווח למניה לרבעון השני בסנט, ל-38 סנט למניה, ואת תחזית ההכנסות ל-1.312 מיליארד דולר. בית השקעות מפחית גם את תחזית הרווח השנתי למניה, שיעמוד על 1.62 דולר למניה - 2 סנט פחות מהתחזית הקודמת, ובמחזור מכירות של 5.43 מליארד דולר. תחזית זו נמצאת בגבול העליון של החברה, שמצפה לרווח נקי למניה, אשר ינוע בין 1.63-1.56 דולר למניה. בבית ההשקעות מותירים הלצת "תשואת יתר" לטבע, ומורידים את מחיר היעד למניה מ-40 דולר ל-37 דולר - 16% מעל מחיר השוק.



בבית ההשקעות צופים לטבע שנת 2006 חזקה יותר, כשטבע תשיק 80 מוצרים חדשים בין השנים 2006-2007, ו-20 מוצרים ב-2005. בשנת 2006 יעמוד הרווח למניה של טבע, לפי פייפר ג'פרי, על 1.92 דולר למניה ועם הכנסות של 6.34 מיליארד דולר.



"כשטבע נסחרת בדיסקאונט של 6% על עמיתיה לענף ובעליונות עליהם, אנו עדיין נהיה 'רוכשים' ברמות האלה", מציינים בבית ההשקעות. פייפר ג'פרי לוקח בחשבון גורמי סיכון כירידה במכירותיה או עיכובים בצנרת האישורים להם ממתינה טבע. לגורמי הסיכון מצטרפת התחרות לקופקסון וסיכוני המקרו במזרח התיכון.