וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

ביקושי ענק של 9 מיליארד שקל להנפקת הסטרקצ'ר השקלי שחרית; אג"ח בהיקף של 180 מיליון שקל יונפקו לציבור

הרצל לקס

17.5.2005 / 17:32

בעקבות הביקוש הער יירד חלקם של המוסדיים בהנפקה ל-120 מ' ש'; האג"ח החדש מונפק ע"י פאי פיננסים, מדורג AA+ ומשלם ריבית של 9% כל עוד הריבית השקלית בין הבנקים נמוכה מרמה של 5.25%



הנפקת אג"ח הסטרקצ'ר (אג"ח מובנה) השקלי החדש "שחרית" זכתה היום לביקושים גדולים מאוד בשלב המכרז הציבורי. פאי פיננסים, שיזמה את בניית והנפקת המוצר החדש, הציעה בסך הכל אג"ח בהיקף של 300 מיליון שקל ונתקלה היום בביקוש בן 9 מיליארד שקל מצד הציבור. גם במכרז המוסדי שנערך לפני שבוע נרשמו ביקושים ערים, אולם בשל היקף ההזמנות הגדול מטעם הציבור יירד חלקם של המוסדיים בהנפקה מ-240 ל-120 מיליון שקל.



השחרית הוא אג"ח מובנה שזכה לדירוג של AA+ ממעלות והוא מגובה בידי בנק דרזנר. היתרון הגדול של האג"ח החדש, שהביא לביקושי הענק, הוא הריבית: 9% לשנה. השחרית תונפק לטווח של 5 שנים והריבית עליה תיצבר על בסיס יומי, בכפוף לרמה מסויימת של ריבית התלבור (הריבית בין הבנקים על פקדונות שקליים). כל עוד ריבית התלבור, העומדת היום על 4.4%, תהיה נמוכה מ-5.25%, ייהנה המשקיע בשחרית מהריבית הנאה. במידה שריבית התלבור תעלה מעבר לרמה זו (עם עדכונים למעלה של 0.25% במהלך ארבע השנים הבאות של חיי האג"ח) לא יקבל המשקיע ריבית, עובדה שתפיל בוודאות את מחירה.



הביקושים הערים למוצר החדש, שהיקפו מצומצם בשל המורכבות של בניית האיגרת, נובעים בעיקר מהירידה הנמשכת בתשואות השחרים, איגרות החוב השקליות שמנפיק האוצר. שחר ל-5 שנים, לשם השוואה, נסחר היום בתשואה של 5.64% בלבד. גם החשש מהפסקת תשלומי הריבית במקרה של עלייה בתלבור לא מרתיע את המוסדיים מפני שבמקרה כזה יסבלו גם השחרים הממשלתיים מנפילה בשערם.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully