המוסדיים ממשיכים להסתער על הנפקות אג"ח: משאב הגדילה את סכום הגיוס ל-300 מיליון שקל עקב ביקושים ערים

הגיאות הגדולה בהנפקות האג"ח והמניות של חברות במשק מגיעה בימים אלו לשיא. הצמצום הדרסטי של גיוסי האוצר בשור האג"ח הביא לירידת תשואות וליצירת עודפי נזילות גדולים אצל משקיעים מוסדיים, שמפנים חלק גדול מהם לשוק האג"ח הקונצרני.



החברות, מצדן, מנצלות את תקופת החסד הזו, בה המשקיעים הרבה פחות בררניים מבעבר, והנפקות רבות יוצאות לפועל ללא דירוג אשראי, ומנצלות עד תום את גיוסי האג"ח למחזור חובות והשקעות חדשות. נהנים נוספים מהמצב הם בתי החיתום השונים שידיהם עמוסות עבודה, ולעתים הם מנהלים מספר הנפקות שונות ביום במקביל.



אתמול השלימו שתי חברות גדולות, יחסית לגל הנוכחי, גיוס אג"ח נרחב. משאב, הנשלטת בידי כלל תעשיות (75%) והמחזיקה בבעלות מלאה על מונפול המלט נשר, יצאה בגיוס של 150 מיליון שקל בהנפקת אג"ח פרטית למוסדיים. המשקיעים העבירו ביקושים גדולים של 800 מיליון שקל, ומשאב הגדילה עקב כך את סכום הגיוס ל-300 מיליון שקל. התשואה על האג"ח (צמוד מדד במח"מ של 5.3 שנים) נקבעה ברמה של 4.2%. ההנפקה דורגה בידי מעלות ברמה של AA. את ההנפקה הובילו בתי החיתום של כלל פיננסים, לידר ואקסלנס.



הנפקה נוספת למוסדיים, שגם היא זכתה לדירוג של מעלות וגם היא הובלה בידי כלל פיננסים, היא של גזית אינק. החברה, שמזחיקה בשליטה בגזית גלוב והנשלטת בידי חיים כצמן, גייסה 100 מיליון שקל בהנפקה שדורגה ברמה של A+. גם כאן נרשמו ביקושים ערים של יותר מפי 2 מהכמות המבוקשת, והההנפקה הסתיימה בעקבות זאת בריבית המינימום של 4.95%. בהנפקה זו השתתפו גם בתי החיתום של לידר, אייפקס ופועלים אי.בי.אי.



פרט לכך הספיקו בכלל חיתום להשלים גם את הנפקת האג"ח של סאמיט, חברת נדל"ן שבשליטת זוהר לוי, שהגיעה אתמול לשלב הציבורי שלה. סאמיט גייסה מהציבור, ללא דיורג אשראי, אג"ח בהיקף 15 מיליון שקל, והשלימה גיוס כולל של 77 מיליון שקל תמורת הרחבת סדרת אג"ח קיימת והנפקה חדשה של אג"ח להמרה. בהנפקה זו השתתפו גם רוסאריו קפיטל ואלטשולר חיתום.