חברת הנדל"ן אזורים, מקבוצת אי.די.בי, תרשום למסחר אג"ח בהיקף 500 מיליון שקל. המדובר באג"ח צמודות מדד ל-10 שנים, שהונפקו בחודש מארס באופן פרטי לשורה של משקיעים מוסדיים. הגיוס, שזכה אז לביקוש ער, הוגדל לסך של 350 מיליון שקל תוך התחייבות לרישום למסחר בתוך 18 חודשים, אך אזורים תקדים מועד זה, ותרשום אותן למסחר כבר כעת.
אזורים גייסה אז את האג"ח, שזכה לדירוג A+ ממעלות, בתשואה של 4.8% לשנה, פרמיה נמוכה יחסית של 1.45% מעל אג"ח ממשלתי לתקופה דומה. רישום למסחר מהווה בתנאים אלו יתרון גדול עבור המוסדיים. היות שהתשואות בשוק האג"ח מאז הגיוס ירדו, הרי שכעת עם רישומן של האיגרות למסחר יוכלו המשקיעים לרשום לעצמם רווח הון כתוצאה משערוך פשוט. בנוסף לרישום, תגדיל אזורים את היקף הסדרה ב-150 מיליון שקל, שבשלב ראשון יוקצו לחברה בת, ולפי הצורך יימכרו למשקיעים בשוק (אין חסימה על אג"ח אלו).
רוני היימן, המשנה למנכ"ל אזורים, אמר בהקשר זה כי "תוצאות הגיוס מוכיחות את איתנותה הפיננסית של אזורים, ואת יכולתה לגייס כסף בריבית נמוכה. תמורת ההנפקה תשמש את אזורים להשקעות חדשות מחד, ולמחזור חובות מאידך".
אזורים דיווחה ברבעון הראשון על ירידה של יותר מ-20% בהכנסות, ורק רישום חשבונאי הקשור באחזקתה של החברה ב-GTC תרם לרווח נקי גבוה יותר, והיימן נדרש גם לפעילות הריאלית של החברה: "אנחנו מוכרים דירות בעיקר למשפרי דיור. אין ספק שבחודשים האחרונים נרשמה עלייה ניכרת במספר הלקוחות שמתעניינים ברכישת דירה חדשה, אבל מכאן ועד רכישה יש עוד מרחק", מודה היימן.
לדבריו, המשך הצמיחה של האוכלוסייה, הביטחון הגובר של האזרחים במקום העבודה שלהם (בעקבות היציאה מהמיתון), בצירוף השפל אליו הגיעה רמת ריבית המשכנתאות, אמורים לתת מתישהו את אותותיהם בעלייה בביקושים לדירות. "אני לא חושב שרמת מכירות של 1,000 דירות בחודש מייצגת את הפוטנציאל האמיתי במשק. יש בעיה, בעיקר אצל מי שמשפר דיור, ברמת הדולר הנמוכה ואנחנו מרגישים את זה על בשרנו. אנחנו, ורוב הקבלנים האחרים, מוכרים דירות במחירים שקליים. משפרי הדיור מוכרים את הדירה הישנה במונחים דולריים, כך שרבים מחכים להתאוששות של הדולר (שנסחר כבר זמן רב ברמות נמוכות), ומעכבים את רכישת הדירה".
אזורים תרשום למסחר אג"ח שהנפיקה למוסדיים ותגדיל את הסדרה ל-500 מיליון שקל
הרצל לקס
22.5.2005 / 14:42