וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

איך הצליח לאומי לגייס 1.6 מיליארד שקל בקרנות - בלי מסע פרסום

רותם שטרקמן

29.5.2005 / 8:36

בארבעת החודשים שחלפו מאז תחילת 2005 גייס בנק לאומי 2.8 מיליארד שקל; כמעט 60% מהגיוס - 1.6 מיליארד שקל - שייך לשלוש קרנות יחידות סגולה; סוד הקסם שלהן הוא בעיקר תרגיל יצירתי של הבנק



2004 היתה שנה מצוינת לקרנות הנאמנות. הן גייסו מיליארדי שקלים, רשמו הכנסות גדולות ורווחי עתק ובעליהן התעשרו. גם הלקוחות שלהן, כלומר המשקיעים, שהימרו על המשך העליות בשוקי המניות ואיגרות החוב השיגו רווחים יפים. על רקע זה בלטה אי-הצלחתן של שתי חברות הקרנות מקבוצת בנק לאומי בגיוס כספים משמעותי. שתי החברות, פסגות ופיא, מהוות יחד את הקבוצה השנייה בגודלה בענף והיקף נכסיהן גדול מ-33 מיליארד שקל, ובכל זאת הן התקשו לגייס כספים.



הבעיה של השתיים לא נבעה דווקא מביצועים בעייתיים. אפילו להפך. מנהלי ההשקעות שלהן יודעים את העבודה. אז למה הם החמיצו את גיוסי הענק של 2004? הסיבה המרכזית היא חקירת רשות ני"ע. בקיץ 2003 פצחה הרשות בחקירה בבנק בעקבות גיוס ענק של 1.7 מיליארד שקל בקרן אחת בודדת בתוך זמן קצר. בעקבות אותה חקירה שהלכה והתרחבה - ואף כללה "שיחת זובור" של יו"ר הרשות משה טרי עם מנהלי הבנק גליה מאור ואיתן רף - שותק מערך גיוס הכספים בבנק ואנשי המכירות של פסגות ופיא הורחקו מסניפי לאומי.



הטענה של הרשות נגד לאומי היתה שיועצי ההשקעות בסניפים מכוונים לקוחות להשקיע בקרנות של הבנק, מעשה שהוא מנוגד לחוק. מתוך חשש להפללתם החלו יועצי ההשקעות של לאומי למכור קרנות של אחרים והבנק ספג מכה.



אבל עתה נראה כי חל שינוי. האם בלאומי מצאו פתרון יצירתי לבעיית חוק הייעוץ? כך לפחות עולה מבחינה מדוקדקת של טבלת הגיוסים. מה שברור הוא שהקרנות שלו חוזרות למרוץ - בארבעת החודשים שחלפו מאז תחילת 2005 גייס בנק לאומי 2.8 מיליארד שקל. והעיקר, כמעט 60% מהגיוס, 1.6 מיליארד שקל, שייך לשלוש קרנות יחידות סגולה בלבד, שהמכנה המשותף להן טמון בשם - Best Invest. שלוש הקרנות הן: פסגות Best Invest, פיא Best Invest סולידית ופיא Best Invest דינמית. השתיים הראשונות שינו את מדיניות ההשקעות שלהן בסוף 2004 והשלישית רק הוסיפה לשמה את צמד המלים החלומי שהופך סתם קרן רגילה לקרן שמצאה אוצר בלום. בחמשת החודשים שחלפו מאז דצמבר 2004, גייסו שלוש הקרנות 2 מיליארד שקל, מה הגדיל את היקף נכסיהן פי חמישה.



אז מה מיוחד כל כך בשם Best Invest שעוזר לקרנות שחסות בצילו לגייס מאות מיליונים?







הנה ההסבר: לבנק לאומי יש מערכת ייעוץ ממוחשבת המכונה, באופן לא מפתיע, Best Invest. המערכת המופעלת על ידי יועץ ההשקעות בסניף משקללת את נתוני תיק ההשקעות של הלקוח ואת רמת הסיכון בה הוא מעוניין, והיא בונה תיק השקעות המומלץ לכל לקוח תחת המלצות כלכלני הבנק. התרגיל החכם של הקרנות הוא שהן נצמדות להמלצת כלכלני הבנק ומשנות את הרכב התיק יחד עמם. כך קורה שבכל נקודת זמן יוצא שהקרנות מהוות פתרון טוב לתיק הספציפי המומלץ. לאחר מסע תלאות במחשב של הבנק מגלה הלקוח שלמעשה מומלץ לו לרכוש את יחידות ההשתתפות של קרנות Best Invest.



אחת הטענות של הרשות נגד לאומי (וגם נגד הבנקים האחרים) היא שכאשר יש כמה קרנות בתחום ספציפי הם לא מציעים ללקוח את הקרן הכי טובה שקיימת אלא את "הקרן של הבית" (זו של הבנק). כאן במקרה הזה הבנק יכול להיות רגוע שלא יטענו נגדו כי לא מילא אחר ההנחיה מכיוון שאין קרנות דומות, כך שאין תחרות.



ראש אגף חברות שוק ההון בחטיבה להשקעות בבנק לאומי, אלי אברהם, אמר בתגובה כי קרנות Best Invest נבנו על בסיס התיקים המומלצים של המערכת, ובנוסף הן התחייבו להתאים עצמן לשינויים בהמלצות אם כלכלני הבנק משנים את המדיניות. לכן מבחינת הלקוח מדובר בכלי נוח ולא בכדי הקרנות האלה צוברות נכסים. אבל לדבריו לא מדובר במבצע גיוס חד-פעמי, אלא בגיוס מתמשך לאורך זמן. לדבריו, בענף הקרנות אין כיום קרנות מתחרות להן, וכאשר יש מוצר מצליח ללא מתחרים אין סיבה לא להמליץ עליו.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully