קרנות Best Invest של בנק לאומי במוקד בדיקה חדשה של רשות ניירות ערך

רשות ני"ע מרחיבה את חקירת תחום קרנות הנאמנות בבנק לאומי. הרשות ביקשה מהבנק ומשני בנקים נוספים - המזרחי והפועלים - הסברים בנוגע לקרנות שנצמדות למערכת ההמלצות של הבנק או למערכת ממוחשבת של יועצי ההשקעות. הרשות דרשה משלושת הבנקים תשובה עד ליום רביעי הבא בעוד שבוע.



קרנות Best Invest שהוקמו בבנק לאומי, קרן אג"ח + 20 של המזרחי וכנראה גם כמה קרנות בבנק הפועלים מצליחות לגייס כספים רבים מכיוון שהן מכירות את מערכת הייעוץ בבנק ועוקבות אחרי המלצות כלכלני הבנק. כך, כאשר הלקוח בא לשיחת ייעוץ אצל יועץ ההשקעות בסניף, ההסתברות היא שהוא יקבל המלצה להשקיע דווקא בקרנות אלו גבוהה יחסית. שלוש הקרנות של לאומי, למשל, גייסו כמעט 60% ממה שגייסו כל יותר מ-100 הקרנות האחרות של הבנק מאז תחילת 2005.



במכתב ששיגרה הרשות לשלושת הבנקים, היא ביקשה לקבל כל מידע או חומר שיווקי ופרסומי שחולק בבנק בנוגע לקרנות אלו. לאחר שבדקה את תשקיפי הקרנות, מבקשת הרשות לבחון האם התייחסות הבנק לקרנות אלה שונה, וכיצד הבנק ממלא אחר דרישות חוק הייעוץ.



חוק הייעוץ אוסר על הבנק למכור דווקא את הקרנות שהוא מנהל, אלא אם הוא מעריך שהן יותר מתאימות לצרכי הלקוח. הקרנות האלה מתחכמות במידה מסוימת לחוק, מכיוון שהן מודעות לדרישות מערכת הייעוץ הממוחשבת של הבנק ועוקבות אחר ההמלצות הכלכליות שלו ובכך מגדילות את הסיכוי שלהן. בנוסף, אין להן מתחרים - אף גוף אחר לא יקים קרן המתאימה למערכת הייעוץ של הבנק. בכך נפטרת הבעיה שיוצר חוק הייעוץ כאשר הוא דורש מהבנק להצעי את הקרנות המתחרות הטובות ביותר בכל תחום.