וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

דו"חות קומברס הלילה - האנליסטים אינם מצפים להפתעות גדולות בשל אזהרת החברה הבת אולטיקום

שירלי יום-טוב

1.6.2005 / 11:53

RBC: "מניית קומברס מתומחרת במלואה בשלב הנוכחי"; ההכנסות צפויות להיות 265 מיליון דולר והרווח - כ-24 מיליון דולר; ליהמן ברדרס מצפים לטון חיובי בשיחת הוועידה



הלילה תנעל באופן בלתי פורמלי חברת את עונת הדו"חות של החברות הישראליות בוול סטריט לרבעון הראשון של 2005, ואם לשפוט על פי חלק מהמלצות האנליסטים המסקרים אותה, היא אינה צפויה להפיל את המשקיעים מהכסאות. האזהרה שסיפקה החברה הבת, (68%), לקראת פרסום תוצאות הרבעון הלילה אינה צפויה להסיט את החברה האם מהתחזית שהיא מסרה במחצית מארס. עם זאת, מאחר ואולטיקום תורמת שיעור לא מבוטל - 10%-15% מהרווח הנקי של קומברס, המסקנה היא שאילולא אזהרה זו, השיפור המתמשך של קומברס בשורת הרווח היה יכול להיות אף טוב יותר.



קומברס, ספקית פתרונות תוכנה המאפשרים הפעלת שירותי ערך מוסף בקרב ספקיות שירותי תקשורת, נתנה במחצית מארס תחזית לפיה הכנסותיה ברבעון הראשון יהיו 265 מיליון דולר והרווח (פרופורמה) יהיה 11 סנט למניה, כ-24 מיליון דולר.



אם כך יהיה הלילה, הרי שמכירות החברה צמחו ב-20% ביחס לרבעון המקביל ובשיעור צנוע של כ-2.2% ביחס לרבעון הקודם. ברבעון המקביל היה הרווח 10.6 מיליון דולר וברבעון הקודם הוא הסתכם ב-21 מיליון דולר, כך שמגמת השיפור אינה נעצרת.



RBC: קומברס טסה עם שני מנועים



האנליסט דניאל מירון מבית ההשקעות RBC מסקר את קומברס בהמלצת "תשואת סקטור" עם מחיר יעד של 23 דולר. מניית קומברס נסחרת כעת כבר במחיר של 23.5 דולר, אך מירון סבור כי היא מתומחרת במלואה, או במלים פשוטות - שהסיכוי לעליות, לפחות בטווח הקצר, מוגבל למדי. מירון סבור כי קומברס תיסחר בתקופה הקרובה בטווח שבין 21-26 דולר.



התחזית שלו לתוצאות שיתפרסמו הלילה אינה שונה כמעט מתחזית החברה ועומדת על רווח של 11 סנט למניה במחזור של 265.6 מיליון דולר. גם תחזית הקונצנזוס בוול סטריט אינה שונה באופן מהותי ועומדת על רווח של 11 סנט למניה במחזור של 266.3 מיליון דולר. "סביר להניח שאולטיקום מנעה את הסיכוי להפתעות גדולות בתוצאות, אולם אנו צופים שקומברס תעמוד בתחזיות או אולי אף תעבור אותן", ציין מירון.



מירון אינו מצפה לשינויים גדולים בצבר ההזמנות של החברה מאחר והיא עצמה צפתה כי הוא יישאר ללא שינוי מהרבעון הקודם - 568 מיליון דולר - או אף יציג ירידה של עד 5%. המלצת "תשואת סקטור", שהיא מעין מקבילה להמלצת "החזק" אינה מתבססת על תחזית פושרת להמשך בכל הקשור לעסקי החברה, אלא היא מתייחסת בעיקר למחירה היקר של המניה בשלב זה. מירון דווקא אופטימי ביחס למצב הביזנס והוא מעריך ש"קומברס טסה בעזרת שני מנועים והיא ממוצבת במקום הנכון כדי להציג צמיחה".



ליהמן ברדרס מצפים לטון חיובי בשיחת הוועידה הלילה



גם האנליסט טים לוק מבית ההשקעות ליהמן ברדרס סבור שקומברס תעמוד בתחזיות או תעקוף אותן במעט. הוא מצפה מקומברס להמשיך להעלות את מכירות הפתרונות המתקדמים (SMS, MMS ותאים קוליים מבוססי IP) כך שאלה יתרמו נתח גדול יותר מכלל ההכנסות.



לוק מסקר את קומברס בהמלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 25 דולר, הגבוה בכ-1.5 דולרים ממחירה הנוכחי. הוא מצפה שברבעון הבא יהיו הכנסות החברה 270 מיליון דולר עם עלייה של סנט אחד ברווח הנקי ל-12 סנט למניה.



הלילה ידווחו על תוצאותיהן גם החברות הבנות ורינט ואולטיקום. בהתאם לאזהרה צפויה האחרונה לרשום הכנסות של 14 מיליון דולר - ירידה של כ-18% לעומת הרבעון הקודם. הרווח צנח בכמחצית - מ-11 סנטים למניה (4.9 מיליון דולר) ברבעון הרביעי של 2004, לטווח של כ-6-5 סנטים למניה ברבעון שחלף.



, לעומת זאת, עסקים כרגיל. החברה המתמחה בפתרונות להקלטות מתוחכמות של וידאו וקול וניתוחם, צפויה לסיים עוד רבעון עם הכנסות שיא של 71.6 מיליון דולר ורווח של 23 סנט למניה, כך על פי התחזית הממוצעת בוול סטריט. ברבעון הקודם רשמה ורינט הכנסות שיא של 69 מיליון דולר ורווח של 6.7 מיליון דולר, 20 סנט למניה.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully