האמריקאים בעקבות ועדת בכר: סיטיגרופ תיאלץ למכור את קרנות הנאמנות שלה בעקבות טענות על ניגודי עניינים

סיטיגרופ, המרכול הפיננסי הגדול בארה"ב, מנהלת מגעים להעברת פעילות קרנות הנאמנות, בחלקה או בשלמותה, לחברת ניהול הנכסים לג מייסון. כך מסרו גורמים מקורבים לשיחות ל"וול סטריט ג'ורנל" ול"ניו יורק טיימס". סיטיגרופ ספגה ביקורת ברוח המלצות ועדת בכר, לפיה קיים ניגוד עניינים בין שירותי הייעוץ שהיא מספקת ללקוחות, ובין רצונה למכור את קרנות הנאמנות שלה.



הגורמים המקורבים אומרים, כי סיטיגרופ (סימול C) עשויה להחליף את חטיבת קרנות הנאמנות, שנוצרה על ידי חברת הברוקראז' שלה סמית בארני, תמורת רשת הברוקרים של לג מייסוף, ואולי גם נתח משמעותי מלג מייסון עצמה. שווי עסקה מעין זו מוערך בכמה מיליארדי דולרים.



הרגולטורים בוול סטריט טוענים, כי המרכולים הפיננסיים, המספקים ללקוח טווח רחב של שירותים פיננסיים - החל משירותי בנקאות בסיסיים וכלה בפוליסות ביטוח ושירותי ברוקראז' - אינם מסוגלים לשים את טובת הלקוח בראש מעייניהם. בתחום קרנות הנאמנות, הם מתפתים להמליץ ללקוחות לרכוש את קרנות הנאמנות שלהם, במקום קרנות נאמנות טובות יותר, המנוהלות על ידי גופים אחרים.



ב-2003 נאלץ בנק ההשקעות מורגן סטנלי לשלם 50 מיליון דולר ליישוב חקירה של הרגולטורים בנושא מכירת קרנות נאמנות. המודל שעל פיו נבנתה סיטיגרופ וענקיות פיננסים דומות לה, גרס כי יש לאחד את השירותים הפיננסיים המוצעים ללקוח תחת קורת גג אחת. בהתאם לכך, החלו חברות פיננסים לספק ייעוץ פיננסי, לצד מכירת מוצרים פיננסיים. עתה, זוכה מודל זה לביקורת קשה מצד הרגולטורים.



ישראל נתונה עתה בראשיתה של רפורמה דומה בשוק ההון, אשר עיקרה נקבעו על ידי ועדת בכר. הוועדה קבעה כי יש להפריד את פעילות מכירת קופות הגמל וקרנות הנאמנות מהבנקים, על מנת שיוכלו לספק ייעוץ נטול פניות ללקוחות. אתמול אישרה מליאת הכנסת בקריאה ראשונה, את הצעות החוק הממשלתיות המעגנות את המלצות הוועדה.



למעשה, סיטיגרופ כבר פתחה בתהליך של פירוק המרכול הפיננסי ומעבר להתמקדות במספר קטן יותר של שירותים פיננסיים. מוקדם יותר השנה מכרה סיטיגרופ את חברת הביטוח Travelers Life & Annuity לענקית הביטוח מטלייף בעסקה של 12 מיליארד דולר.