וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

מידרוג מריחה שוק חדש: מבקשת מיוסי בכר לחייב את קופות הגמל להצטייד בדירוג

עומר שרביט

21.6.2005 / 12:11

גדעון אילת, יו"ר מידרוג: "הגברת התחרות בשוק ההון עשויה להוביל למשחק מסוכן בחסכונות הציבור המופקדים בקופות הגמל"



הוויכוחים סביב המלצות בכר ממשיכים להתלקח, כאשר לכל צד יש את הגירסה שלו לרפורמות הרצויות.



הבנקים הגדולים מתנגדים להעברת הקופות והקרנות שלהם לניהול גופים פרטיים, (כלומר לחברות הביטוח), הבנקים הקטנים בעד הוצאת הקופות מהבנקים הגדולים והברוקרים הפרטיים - עם או בלי רפורמה - ממשיכים לראות כיצד הציבור מעביר את כספי החיסכון שלו לניהולם.



חברת הדירוג מידרוג נערכת אף היא ליישום המלצות הוועדה. במכתב ששלח יו"ר החברה, גדעון אילת, ליוסי בכר, אומרת מידרוג כי הגברת התחרותיות בשוק ההון - שהינה חיובית כשלעצמה - עשויה להוביל למשחק מסוכן בחסכונות הציבור המופקדים בקופות הגמל.



זאת לנוכח העובדה כי המידע העומד כיום לרשות החוסכים בקופות הגמל מבוסס על דיווחי הקופות בלבד. באופן מעשי מגיעים לידיעת העמית הבודד, במקרה הטוב, רק שיעורי התשואה של הקופה בה הוא חוסך וכן שיעור דמי הניהול.



לפי המלצות בכר, גם המידע שיתקבל בעתיד מהיועץ הפיננסי יתבסס בעיקר על התאמת מאפייני המוצר להעדפות הלקוח ולא על בחינה אובייקטיווית. מידרוג אומרת כי "על פי טענות שהועלו על ידי גורמים המייצגים את העמיתים, וגורמים נוספים בשוק ההון, קיימת אי שקיפות לא רק במידע הניתן לעמית אלא גם באיכות הניהול של הקופות".



על החסך הזה במידע מידרוג מבקשת לענות, בהיותה גוף שיכול לספק מידע השוואתי על הקופות, בדומה לדירוגים של חברות בבורסה שביכולתן לפנות לחברת הדירוג שתדרג אותן תמורת תשלום. בשונה מהחברות שיכולות לסגת מבקשת הדירוג, מידרוג טוענת כי ראוי שתוטל על הקופות החובה להצטייד בדירוג.



הדירוג של קופות הגמל אמור לספק מידע השוואתי על הקופות ובכלל זה על הסיכויים והסיכונים הכרוכים בהשקעה בקופת גמל כזו או אחרת ולהגביר את השקיפות.



גדעון אילת אומר כי דירוג קופות הגמל וקרנות ההשתלמות, שפותח על פי מתודולגיה של מודי'ס העולמית, לא יתמצה בסיכון תשואה אלא יבדוק פרמטרים כגון איכות ההנהלה והחוזק הפיננסי שלה, תפקוד ועדות ההשקעה, הרכבן ואופן קבלת ההחלטות שלהן. בנוסף, תיבחן יכולת הניהול התפעולי של הקופות, חלוקת הנכסים והרכבן.



אילת הוסיף כי גם הרכב העמיתים הוא פרמטר חשוב: "בקופה שבה ממוצע הגיל של העמיתים גבוה מדי, עשוייה להיות תנודתיות תזרימית גדולה מדי".

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully