מריל לינץ' ממשיך לתמוך במניית נס: החברה מייצגת הזדמנות צמיחה נדירה בתחום שירותי ה-IT

כחודש וחצי לאחר הנפקתה של חברת נס טכנולוגיות (סימול: NSTC) בנאסד"ק, החל בנק ההשקעות מריל לינץ' לסקר את מניית החברה בהמלצת "קנייה", וצירף לה מחיר יעד של 17 דולר ל-12 החודשים הקרובים. מאז הספיקה מניית נס לבקר בדצמבר במחיר של 15.6 דולר, לפני שהחלה להידרדר. בשלושת החודשים האחרונים משייטת המניה עמוק מתחת למחיר ההנפקה (12 דולר), אולם במריל לינץ' עדיין לא משו מעמדתם, וחזרו היום פעם נוספת על ההמלצה ועל מחיר היעד המקוריים.



"אנו מאמינים כי מאמצי ההתרחבות של נס במזרח אירופה נמצאים במסלולם. אלו כללו באחרונה את רכישת חברת שירותי ה-IT (טכנולוגיות מידע) הצ'כית EFCON, שיתוף הפעולה עם ספקית התוכנה I-flex, וההסכם לאספקת שירותים לחברת הביטוח הצ'כית AEGON", כתבו האנליסטים גרגורי סמית' וג'ניפר דוגאן.



אולם למרות התחזית החיובית, החליטו השניים להפחית בסנט אחד למניה את התחזית לרווח שתציג נס ברבעון השני של 2005, כלומר - ירידה ברווח הנקי לעומת רווחי הרבעון הראשון. "רווח של 13 סנט למניה (כ-4.6 מיליון דולר) ייצג טוב יותר את התוצאות שתציג נס ברבעון השני, בעקבות 11 ימי חופשה לה זכו במהלך תקופת החגים הרבעון עובדי החברה בישראל", ציינו השניים. עם זאת, את התחזית לרווח שנתי של 71 סנט למניה (כ-25.4 מיליון דולר) הותירו האנליסטים ללא שינוי, על רקע הציפייה לרווחים גבוהים יותר ברבעון האחרון של השנה.



השניים מעריכים כי נס תציג השנה צמיחה של כ-22.6% בהכנסות ל-373.4 מיליון דולר, ותשמור על שיעור צמיחה דומה בהכנסות גם ב-2006.



"לדעתנו", ציינו סמית' ודוגאן, "נס מייצגת הזדמנות צמיחה נדירה בתחום שירותי ה-IT, על רקע חשיפתה לביקוש ההולך וגדל בשוק לשירותי מיקור חוץ זולים בתחום המחשוב הארגוני, כמו גם לביקוש הצומח במספר מגזרים כגון הבטחוני והרפואי, לאספקת שירותי תוכנה בדרך של מיקור חוץ".



מניית נס נסחרה אמש בנאסד"ק במחיר של 10.3 דולרים, המשקף לחברה שווי של כ-355 מיליון דולר. את הרבעון הראשון של 2005 סיימה החברה ברווח של 4.9 מיליון דולר (14 סנט למניה) תחת הכנסות של 88.4 מיליון דולר.