ג'פריס ברודוויו: חלון ההנפקות הנוכחי בוול סטריט הולך ונסגר; לא צפויות הנפקות רבות ברבעון השלישי

"חלון ההנפקות הנוכחי בוול סטריט הולך ונסגר בחודשים האחרונים ואני לא צופה הנפקות רבות של חברות ברבעון השלישי של השנה", כך ציין היום אלק אליסון, נשיא חטיבת ברודוויו והאחראי על המגזר הטכנולוגי בבנק ההשקעות האמריקאי ג'פריס ברודוויו. אליסון הסביר, כי קשה כרגע לדעת כמה זמן יישאר חלון ההנפקות סגור. "הוא יכול להיפתח כבר ברבעון האחרון של השנה, אולם עשוי גם להישאר סגור פרק זמן ארוך יותר, כפי שקרה כבר בעבר".



בטקס בחוות רונית, השיק היום בנק לאומי שותפות אסטרטגית של זרוע ההשקעות שלו, לאומי ושות', עם בנק ההשקעות האמריקאי ג'פריס ברודוויו. בכך הצטרף לאומי, באופן רשמי, למרוץ אחר החברות הישראליות אשר מבקשות לבצע הנפקות מעבר לים. כל זאת, תשעה חודשים לאחר שבנק הפועלים הודיע על שותפות אסטרטגית דומה, בין פועלים שוקי הון, לבנק ההשקעות וויליאם בלייר.



אליסון הסביר, כי למרות שחלון ההנפקות הולך ונסגר כעת, חשוב שחברות אשר מתעניינות בהנפקה, יחלו להתכונן אליה כבר כעת. כך הן יוכלו לצאת לשוק מיד כשהחלון ישוב וייפתח. לצורך כך, מבקשים בשותפות האסטרטגית החדשה לבנות כבר היום צבר גדול של הנפקות בקנה, במטרה להוציאן ברגע המתאים.



חודשי חופשת הקיץ נחשבים בדרך כלל לתקופת הפעילות החלשה ביותר בשווקים הפיננסיים בוול סטריט, אולם אם לשפוט לפי הדברים שנאמרו היום, ייתכן שמספר חברות ישראליות ייאלצו להמתין כעת תקופה ארוכה, לפני שישלימו את מהלך ההנפקה לציבור. כזכור, הטיבה 2004 עם החברות הישראליות בוול סטריט. שש מהן ביצעו הנפקה ראשונה של מניות, וחברות נוספות ביצעו גיוסי הון באמצעות הנפקה שנייה של מניות, או הנפקה של איגרות חוב להמרה.



תחילתה של 2005 היוותה המשך ישיר לאשתקד. שמיר אופטיקה ביצעה הנפקה ראשונה בנאסד"ק ואילו סינרון ואלדין השלימו הנפקה שנייה של מניות. אולם, מאז סוף מארס לא בוצעו הנפקות נוספות. שתי ההנפקות המובילות, אשר נמצאות נכון לעכשיו בקנה - זו של חברת השבבים סייפן וזו של יצרנית המכשור הרפואי אינסייטק - ייאלצו כנראה לחכות לפחות עד ספטמבר.



באשר לטענות לגבי התזמון המאוחר והבעייתי כביכול של השקת השותפות, הסבירו בלאומי, כי הם בונים עסקים לטווח ארוך ולכן הטיימינג אינו מעניין אותם. גליה מאור, מנכ"לית הבנק, אף הצהירה כי השותפות החדשה עתידה לתפוס את ההובלה בתחום פעילות בנקאות ההשקעות בחו"ל, בתוך פחות משלוש שנים.



מלבד שוק ההנפקות, מבקשים בג'פריס ובלאומי לתפוס נתח משמעותי בשוק גיוסי האג"ח להמרה של חברות ישראליות בחו"ל וכן לשמש כיועצים בעסקות של מיזוגים ורכישות. בלאומי ושות' מתהדרים בייעוץ לאגיס בעסקת המכירה לפריגו. ואילו ג'פריס מביא לשותפות רקורד גדול של עסקות, ובהן רכישת אינטרווייב בידי אלווריון ומכירת אפילוג למרקורי. לדברי אליסון, שוק המיזוגים והרכישות בריא וחזק, וכן שוק הנפקות האג"ח להמרה, אשר עדיין מאפשר לחברות גדולות וחזקות להמשיך ולגייס כספים.



ג'פריס ברודוויו נחשב כיום לאחד הבנקים הצומחים ביותר מבחינת היקף הפעילות בתחום בנקאות ההשקעות. לג'פריס סניפים בארה"ב, אירופה וביפאן והוא מעסיק כיום כ-2000 עובדים. פלטפורמת המסחר של הבנק רושמת כיום את היקפי המסחר הגבוהים ביותר בקרב המניות הנסחרות בנאסד"ק - כ-34% מסך המחזור - ומייצרת עבורו סכומי כסף נכבדים.



בנוסף, דורג הבנק אשתקד במקום הראשון בארה"ב בתחום המיזוגים והרכישות. במקביל, זכתה בחודש שעבר מחלקת המחקר של ג'פריס במקום השני בדירוג ביצועי האנליסטים, אותו מפרסם ה"וול סטריט ג'ורנל" מדי שנה. יש לציין, כי הצמיחה בפעילות לא נעלמה מעיני המשקיעים. בחמש השנים האחרונות זינקה מניית ג'פריס ב-270% - התשואה הגבוהה ביותר במגזר בנקאות ההשקעות בארה"ב. בלאומי ציינו את הנתונים הללו ואחרים, כסיבות אשר גרמו להם להעדיף את ההצעה של ג'פריס, על פני חמש הצעות אחרות מגופים מתחרים.