כלל פיננסים בטוחה: נראה שברודקום אינה מתכוונת לרכוש את אורכית; שתי החברות מעורבות בתחומי פעילות שונים

" לא התייחסה לשמועות בנוגע לרכישתה, אולם נראה כי ברודקום אינה מתכוונת לרכוש אותה, מכיוון שהיא מעורבת בחומי פעילות שונים מאלו של אורכית" - כך ציין אתמול האנליסט רן ישראלי מבית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה. ישראלי, האנליסט היחיד אשר מסקר כיום את אורכית, חזר במקביל על המלצת "קנייה" למניה עם מחיר יעד של 34 דולר - גבוה בכ-25% מהמחיר הנוכחי בשוק.



ישראלי נפגש לאחרונה עם סמנכ"ל הכספים של אורכית, אביב ביום, ולדבריו יצא מחוזק מהפגישה. "אורכית ניצבת בעמדה טובה בשוק הפתרונות להעברת שידורי וידיאו, קול ונתונים (טריפל פליי) על גבי רשתות הטלפון", ציין ישראלי. "אורכית היא אמנם שחקנית קטנה בשוק של ענקים ונשענת לפי שעה על לקוח אחד בלבד, אולם היא מציעה את הטכנולוגיה הכי מתקדמת בתחום ופרשה את השבבים מתוצרתה אצל אחת ממפעילות התקשורת הגדולות בעולם - חברת KDDI היפאנית".



ישראלי הסביר כי ההודעה האחרונה על המשך שיתוף הפעולה של KDDI עם אורכית מבטיחה למעשה לחברה הישראלית זרימה שוטפת של הכנסות עד מארס 2006. לדבריו, שנת הכספים ביפאן מתחילה באפריל ובתחילתה בודקות החברות את כל החוזים והתוכניות העסקיות שלהן, כך שהודעה לאחר השלמת התהליך הבירוקרטי מהווה אסמכתא לתוכניותיה של KDDI לשנה הקרובה.



"החוזה עם KDDI עשוי לספק לאורכית הכנסות של חצי מיליארד דולר עד סוף 2008", העריך ישראלי. לדבריו, למרות ההשקעות הגדולות שמבצעת KDDI ברכישת שבבי ה-CM-100 של אורכית, עד סוף השנה היא צפויה להשלים את פרישת השבבים רק בשליש מרשת התקשורת שלה. ברבעון השני של השנה הוא צופה לאורכית רווח של 3.3 מיליון דולר במחזור של 21 מיליון דולר ואת השנה כולה צפויה לסיים אורכית ברווח של 15 מיליון דולר תחת הכנסות של 90 מיליון דולר.



עוד מציין ישראלי בסקירתו כי השוק הצפון אמריקאי צופן בחובו הזדמנויות משמעותיות עבור החברה בשנים הקרובות. הסכם ההפצה עם OKI היפאנית עשוי לדעתו להרחיב את מעגל הלקוחות של החברה ביפאן.



מניית אורכית נסחרת היום בעלייה של 2.9% למחיר של 27.3 דולר, המשקף לחברה שווי של 357 מיליון דולר.