וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

אלווריון זינקה 30% מתחילת מאי אך בפועלים סהר סבורים שעדיין לא מאוחר מדי להצטרף

שירלי יום-טוב

26.6.2005 / 11:23

האנליסט יואב בורגן החל לסקר את החברה בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 15.9 דולר - גבוה בכ-40% מהמחיר בשוק; "אלווריון נסחרת כיום בחסר משמעותי לעומת המתחרות"



מניית זינקה בכ-30% מתחילת מאי ובפועלים סהר סבורים כי עדיין לא מאוחר מדי לעלות על הרכבת ומתחילים לסקר את החברה בהמלצת "קנייה". האנליסט יואב בורגן מעניק לאלווריון מחיר יעד של 15.9 דולר - כ-40% מעל מחיר הנעילה שלה ביום שישי בוול סטריט.



"אלווריון היא השחקנית ה'טהורה' המובילה בתחום הגישה האלחוטית רחבת פס (BWA) עם קו המוצרים המגוון ביותר בתעשייה ונתח שוק משוער של 30%. חלק מצמיחתה של החברה בשנתיים האחרונות הושג באמצעות רכישות ואנו מעריכים כי עם קופת מזומנים של כ-130 מיליון דולר, אלווריון מעוניינת לרכוש חברות נישה בתחום ה-Wireless/VoIP", אומר בורגן.







"היהלום שבכתר" מבחינת ההתפתחות של אלווריון בשנים הבאות יהיה תקן ה-WiMax אותו מקדמת אינטל. אלווריון חברה בפורום ה-Wimax והיא מפתחת מערכות שתואמות את התקן ומיועדות לתקשורת אלחוטית למרחקים ארוכים. בורגן כותב כי "אימוץ הטכנולוגיה על ידי אינטל וכניסתה לשוק כיצרנית המונית של שבבים, צפויה להפוך את ה-BWA - שוק נישה - לשוק המוני עם מכירות המסתכמות במיליארדי דולרים".



בורגן סבור כי במידה שהציפיות מה-WiMax הנייד יחלו להתממש בסוף השנה הבאה או בתחילת 2007, אז אלווריון תהיה יעד לרכישה על ידי אחת משחקניות הענק בתעשיית ציוד התקשורת. בין אלה נמנות החברות אלקטל, סימנס, לוסנט, סמסונג, מוטורולה, נוקיה ואריקסון.



בפועלים סהר מתייחסים לאלווריון כהשקעה ברמת סיכון גבוהה מאחר ובכל זאת, ה-WiMax הוא עדיין בגדר הבטחה בלבד. "אני סבור שה-WiMax כבר כאן אבל הסיכום קיים מאחר ותמיד יכולה להתפתח טכנולוגיה מתחרה או שקצב הפרישות של המערכות לא יגיע לקצב המצופה", בורגן מציין.



מהשוואת מכפיל ההכנסות לעומת המתחרות עלה כי אלווריון נסחרת כיום בחסר משמעותי.
לגבי השינויים בכס המנכ"ל אומר בורגן כי הם אינם ממתנים את המלצת ה"קנייה" בשל מיצובה החזק של אלווריון בפתח עידן ה-WiMax הממשמש ובא. בשבוע שעבר הודיע צבי סלונימסקי, מנכ"ל אלווריון מאז נוצרה ממיזוג בין החברות בריזקום ופלאוור לפני כ-4 שנים, על עזיבתו. יחליף אותו צביקה פרידמן, כיום סמנכ"ל התפעול. הורגן מציין כי "נסיונו וכישוריו של פרידמן הופכים את בחירתו לראויה ונכונה.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully