מנהלי קרנות נאמנות: "אין ירידה בהיקף הנכסים, אנשים פשוט עברו ממניות למט"ח"

"היקף נכסי קרנות הנאמנות כמעט לא השתנה. הציבור פשוט עבר מהשקעה במניות להשקעה במטבע חוץ", זו התשובה הרווחת שקיבלנו מרוב מנהלי קרנות הנאמנות הגדולות.



החודש האחרון לא האיר פנים לשוק המניות: מדד המעו"ף איבד כ-6.7%, מדד ת"א 100 איבד כ-7%, מדד מניות הבנקים נחלש בכמעט 9% ואילו מדד היתר 30 איבד כ-15.5%. הכוכב הגדול של החודש היה ללא ספק הדולר, שהוסיף כ-3.4% לשערו.



לאור נתונים אלה, בדקנו מה קרה בשוק קרנות הנאמנות אשר גילגל, נכון לחודש מאי, סכום עתק של כ-122 מיליארד שקל.



"החודש האחרון אופיין במעבר של הציבור מהשקעות צמודות מניות להשקעות צמודות מט"ח", אמר פעיל בבית השקעות גדול. "איגרות החוב המט"חיות מפגינות אטרקטיוויות לאור הנעשה בשוק: הממשלה מפריטה מוסדות ומצמצמת גיוסים באמצעות אג"ח והכסף מופנה לכיוון אפיק המט"ח, ובעיקר לדולר שהיה אטרקטיווי החודש", אמר הפעיל. בבית ההשקעות מדברים על גיוסים בהיקף של כ-100 מיליון שקל לתחום המט"ח ועל עלייה של כ-7%-10% בשווי הקרנות שהושפעה מירידת ערך של הקרנות המנייתיות.



מאפסילון נמסר כי חלה ירידה קלה בשווי הקרנות כתוצאה מהחשיפה למניות וביצועיהן בבורסה, "אולם בהחלט לא מדובר בהיסטריה אלא במימושים רגילים". הקרנות של אפסילון מתמקדות בעיקר בהצמדה לאפיק השקעה מנייתי ופחות במט"ח. כתוצאה מכך קטן שווי הנכסים בכ-5%. "רוב הכסף מרוכז בקרנות סולידיות שאיבדו כאחוז אחד בלבד", אומרים באפסילון.



בבנק גדול אחר אומרים כי אין פדיונות בקרנות הנאמנות וכי "הכסף עובר מקרנות צמודות אג"ח ושקל לטובת קרנות מנייתיות שמשקיעות בחו"ל אבל בעיקר לתחום המט"ח".

בבנק אומרים כי הקרנות משקיעות פחות במניות ולכן ביצועי הבורסה השפיעו עליהן באופן מצומצם. "אנו מדברים על פדיונות בשיעורים נמוכים בתחום המניות, אולם בסך הכל מדובר בעלייה של כ-200 מיליון שקל בהיקף הנכסים המנוהלים, המיוחסת בעיקר לגיוסים לקרנות המט"ח שהניבו החודש תשואה של כ-2.5%-3%. בהחלט רואים את הציבור נוהר למט"ח על חשבון הבורסה", מסכמים בבנק.



בבנק אחר מסכימים ואומרים כי אובחן מעבר בהיקף של מאות מיליוני שקלים מקרנות אג"ח לכיוון המט"ח, המלווה בירידה קלה מאד בשווי הנכסים.



"בסך הכל, מאופיינות הקרנות הפרטיות בחשיפה גבוהה יותר למרכיב מנייתי, בעוד שהבנקים מציעים קרנות סולידיות יותר", אמר פעיל בשוק, "הדבר שיחק לטובת המשקיעים בתחילת החודש אולם פעל בצורה הפוכה לקראת סופו".