מעלות העלתה את דירוג האג"ח של קבוצת דלק ל-AA לקראת הנפקת אג"ח פרטית בהיקף 300 מיליון שקל

מעלות הודיעה היום כי העלתה את הדירוג של קבוצת דלק מ-AA מינוס ל-AA, לאג"ח שיונפק על ידי הקבוצה בהנפקה פרטית לגופים מוסדיים, בהיקף של 300 מיליון שקל. דלק מייעדת את תמורת ההנפקה למיחזור חובות בנקאיים ואחרים בחברה, ובדלק השקעות ונכסים. כמו כן, העלתה מעלות את הדירוג ל-AA, לסדרות האג"ח האחרות שבמחזור. במעלות מציינים את חשיבות המדיניות הפיננסית שלקחה על עצמה קבוצת דלק, ביחס בין דיווידנדים מחברות בנות להוצאות ההנהלה של חברת האם.



העלאת הדירוג משקפת את השיפור הפיננסי והעיסקי שחל במרבית אחזקות החברה בתקופה האחרונה. מעלות מעריכה כי גמישותה הפיננסית הטובה של הקבוצה והתמהיל הנוכחי בין פעילויות מניבות (מגזרי הרכב, הנדל"ן ופרויקט ים תטיס), פעילויות מוטות צמיחה (דלק ארה"ב, מגזר חיפושי הנפט ומגזר הביוכימיה והתשתיות) ופעילויות שנמצאות בתהליכי רה ארגון והשבחה (דלק ישראל, מת"ב) - יתמכו בשיפור בביצועים. שיפור זה נעשה במקביל לשמירה על איכות אשראי טובה והגדלת סחירות האחזקות, עקב הנפקות של דלק נדל"ן וגדות תעשיות ביוכימיה בע"מ.



להערכת מעלות, מיצובה העסקי הטוב והפיזור הענפי והגיאוגרפי הגבוה של הקבוצה, מאפשר לה ליהנות מיציבות פיננסית גבוהה לאורך זמן ומספק הגנה טובה מפני מחזוריות כלכלית. פיזור הפעילויות ומיצובן החיובי, יתמכו גם בעתיד ביציבות תזרימי המזומנים של הקבוצה וביכולת כיסוי החוב שלה. נזילותה הטובה של הקבוצה ונגישותה למקורות מימון מגוונים - כפי שבאו לידי ביטוי בהנפקות האחרונות בקבוצה - ישמשו אותה להמשך הרחבת פעילויותיה וירחיקו את הקבוצה ממגבלת לווה בודד, בהיותה חלק מקבוצת תשובה.



מעלות מעריכה את מיצובה הפיננסי של קבוצת דלק כגבוה מהממוצע ומציינת, כי חלק ניכר ממקורותיה הכספיים של הקבוצה מושקעים בפעילויות אשר אינן מניבות רווחים כיום, ביניהן פרויקטים בתחום התשתיות (כגון מתקן להתפלת מי ים והקמת תחנת כוח לייצור חשמל) וכן כניסת החברה לתחום התקשורת (באמצעות רכישת מת"ב). תחילת הנבת פעילויות אלה תתרום לאיתנותה הפיננסית של הקבוצה. להערכת מעלות, יציבות שיעורי הרווחיות התפעולית בקבוצה, גבוהה מזו של מרבית חברות האחזקה במשק.