קופות הגמל - תשואות שליליות של עד 2% ביוני

תעשיית קופות הגמל צפויה לדווח ביוני על תשואות שליליות, לראשונה מאז תחילת 2005. על פי המודל של חברת מיטב ירשמו קופות הגמל במאי ירידה נומינלית של 1.6%-1.3% בתשואות, המייצגת תשואה ריאלית שלילית של 1.9%-1.6%, על רקע מדד מאי (0.3%). התשואה השלילית נובעת מהנפילות שהיו בשוק המניות ביוני, וזאת מכיוון שקופות הגמל משקיעות במניות נתח נכבד של כ-25% מהנכסים שלהן.



התשואה השלילית שנרשמה ביוני תמחק לפחות שליש מהתשואה שרשמו הקופות מאז תחילת 2005, וכך תגיע התשואה נטו של הקופות במחצית הראשונה של 2005 ל-4.2%. במיטב אומרים כי צפויה שונות בביצועי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות - הקופות הפרטיות נוטות להחזיק חלק משמעותי יותר מהרכיב המנייתי שלהן במניות השורה השנייה והשלישית, שספגו ירידות חדות יותר מהמניות הכבדות. כמו כן, הקופות הבנקאיות נוטות להחזיק ברכיב צמוד מדד ממשלתי גדול יותר, ואפיק זה רשם ביוני עליות קלות.