במריל לינץ' החלו בכיסוי מניית רדוור בהמלצת "קנייה"; מחיר היעד - 23.5 דולר - גבוה ב-24% ממחירה כיום

לאחר שהגיעה למחיר שיא של כ-26 דולר בתחילת ינואר ושוב במארס, דישדשה מניית מעט מתחתיו בחודשים שעקבו. אולם, אז הגיע יולי ורדוור, שבבעלות האחים זיסאפל, פירסמה אזהרת רווח לרבעון השני. בעקבות אזהרת הרווח צנחה המניה ואיבדה יותר מ-40% מערכה, עד למחיר שפל של כ-15 דולר בתחילת יולי. הזיסאפלים ניצלו את המחיר לרכוש מניות החברה, אשר דומה כי ידעו מאז כיוון אחד בלבד, עם עליות של כ-25% למחיר 19 דולר.



מחיר זה הוא ממוצע מחירי היעד של 8 בתי השקעות בוול סטריט. אולם, היום זוכה רדוור לגיבוי חם מצד מריל לינץ', לאחר שבמריל החלו בכיסויה עם המלצת "קנייה" ובמחיר יעד של 23.5 דולר - גבוה ב-24% ממחיר הסגירה שלה ביום ו' בוול סטריט.



במריל הציבו יעדים גבוהים בהרבה מעל ממוצע התחזיות לשנה הבאה, עם הכנסות של 96 מיליון דולר ורווח נקי של 15 מיליון דולר, מול ממוצעים של 88 מיליון דולר בהכנסות ורווח של כ-12 מיליון דולר.



בבית ההשקעות ציינו כי רדוור עוסקת בשני שווקים צומחים: אבטחה, או גילוי ומניעת חדירה, וניהול העומסים ברשת. בנוסף, ביצועי רדוור משתפרים בארה"ב, שוק שמהווה 38% מהכנסותיה והיווה נתח גדול מהבעייתיות של החברה ברבעון השני. צבר ההזמנות משתפר ברבעון השלישי ובמריל מצפים למכירות מוגברות, כמו גם להוצאות שיווק גדלות בארה"ב לצורך בניית המותג וערוצי ההפצה. אלה חשובים לצורך פוטנציאל הצמיחה העתידי, שמבוסס על נתח שוק אמריקאי, אם כי בבית ההשקעות ציינו כי מיצובה של רדוור בשוק הוא טוב ביחס למתחרתה F5. לרדוור פוטנציאל להגיע לשיעורי רווחיות תפעולית טובים, כפי שהציגה ברבעון הראשון, אך הוא יכול גם להישחק במהירות - מה שקרה ברבעון השני.



בסיכוני המניה ציינו במריל לינץ' את תוצאותיה המאכזבות ברבעון השני; את המתחרה F5, שצוברת נתח שוק משמעותי; וצמיחה מהירה מדי ברווח, שמשמעותה הוצאות גבוהות על אופציות לעובדים.