וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

תשובה, פישמן וידיעות אחרונות ניהלו גישושים ראשונים עם עמיקם כהן לרכישת השליטה בפרטנר

ערן גבאי

28.10.2005 / 11:51

בעלי המניות בכבלים מודים כי הם פועלים מתוך לחץ - "כולם מדברים עם כולם"; הבנקים מתנגדים בינתיים למהלך, והם גם אלה שטירפדו לפני כמה חודשים ניסיון להחלפת חוב בנקאי בכבלים



בעלי המניות בכבלים - , ידיעות אחרונות ואליעזר פישמן - ניהלו בעת האחרונה שיחות גישוש ראשונות עם מנכ"ל , עמיקם כהן, כנציג בעלי השליטה בפרטנר האצ'יסון וומפואה, על אפשרות לרכוש את השליטה בפרטנר מידי בעלת המניות מהונג קונג כחלק ממיזוג כולל של חברת הסלולר עם תעשיית הכבלים.



בעלי חברות הכבלים אומרים כי השיחות המקדמיות האלה הן חלק מניסיון להגיע לפתרון מיזוג הכבלים לפני תום השנה, המועד שבו נקבע כי על הבנקים, המחזיקים בתבל, למכור את מניותיהם. בעל מניות בכבלים מודה כי התעשייה פועלת בלחץ, לאור האפשרות שתתבצע מכירה כפויה של מניות תבל על הבנקים, אם לא יעמדו בהוראות המפקח על הבנקים וימכרו את האחזקות עד סוף 2005. אותו בכיר אומר כי "כולם מדברים עם כולם" כדי למצוא פיתרון.



כלל לא ברור מהיכן יוכלו בעלי המניות בכבלים, שאין באפשרותם לגייס כסף להצלת הכבלים, להביא הפעם כסף להשתלטות על פרטנר, ששווייה כ-1.3 מיליארד דולר. כמו כן, הבנקים מתנגדים בינתיים למהלך, והם גם אלה שטירפדו לפני כמה חודשים ניסיון להחלפת חוב בנקאי בכבלים.



בעלי המניות בכבלים לא יתפשרו על שליטה בבעלויות שוות בקבוצת התקשורת שתוקם ממיזוג בין הכבלים לחברת סלולר ועל כן לא קיימת אפשרות שהכבלים יבצעו מהלך של השקעה בכ-30% ממניות סלקום כחלק ממיזוג אפשרי עם הכבלים.



פרטנר ניצבת כעת בפני צומת החלטה, שכן אם תגבש סלקום סביבה קבוצת תקשורת שתעניק סל מלא של שירותים, בדומה לבזק, תהפוך פרטנר לחברת נישה עם יכולת מוגבלת למנף את עסקיה בשוק התקשורת המשתנה.



הבעיות העולות ממיזוג אפשרי בין פרטנר לכבלים הן גיוס הכסף, לאחר שהן תשובה והן פישמן מוגבלים ביכולתם ללוות אשראי בנקאי; רכישת השליטה בפרטנר מהאצ'יסון תחייב פרמיה גבוהה, שכן נוסף על השליטה פרטנר תחל ב-2006 לחלק דיווידנד לבעליה בהיקף מוערך של מאות מיליוני שקלים; האצ'יסון לא תהפוך בשום מקרה לבעלת אחזקות מיעוט בחברה ממוזגת, כך מודים היום גם בעלי המניות בכבלים, ועל כן מדובר במכירת חבילת מניות כוללת ביותר מ-700 מיליון דולר; והן פרטנר והן מתב הן חברות בורסאיות, דבר שיקשה על השלמת העסקה בהיבט של עסקות בעלי עניין.



בכבלים עדיין נותנים סיכוי רב יותר להשלים גיוס ערבויות מבנקים זרים, בניסיון להתגבר על מגבלות האשראי במערכת הבנקאות הישראלית ולאפשר את מיזוג חברות הכבלים. גיוס האשראי והערבויות צפוי לייקר את עלויות המימון של חברות הכבלים בטווח הקצר בכ-10 מיליון דולר בשנה, ואולם עורכי ההסדר מניחים שבעקבות המיזוג תוכל החברה המאוחדת לארגן מחדש את החוב, באופן שיוריד את מחירו בטווח הבינוני והארוך.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully