כלל פיננסים בטוחה: פרטנר תרשום הכנסות שיא ברבעון השלישי - 1.275 מיליארד שקל

צפויה להציג הכנסות שיא ברבעון השלישי של כ-1.275 מיליארד שקל למרות המשך ההשפעה של הפחתת דמי הקישוריות, כך מעריך האנליסט רן ישראלי מכלל פיננסים בטוחה. הרווח הנקי של פרטנר יהיה נמוך כתוצאה מתשלום קנס בגין פדיון מוקדם של האג"ח (כ-50-40 מיליון שקל), ועל כן הרווח הנקי ברבעון השלישי יסתכם בכ-97 מיליון שקל, מעריך ישראלי. כלל פיננסים בטוחה מעניק המלצת "קנייה" לפרטנר במחיר יעד של 50 שקל.



באקסלנס נשואה מותירים את ההמלצה לפרטנר על "Netural" ומעריכים כי הכנסות החברה ברבעון השלישי יסתכמו בכ-1.242 מיליארד שקל. באקסלנס נשואה מציינים, כי שוק הסלולר רווי ומקשה על גיוס מנויים ופרטנר סובלת מתחרות אגרסיווית מצד פלאפון. ה-ARPU (הכנסה ממוצעת למנוי) שלה יישאר על רמת 157 שקל ברבעון השלישי. באשר לפעילות הדור השלישי של החברה, אומרים באקסלנס נשואה כי פעילות זו תצריך שיעורי סבסוד מכשירים גבוהים יותר.



רן ישראלי מכלל פיננסים בטוחה מעריך, כי תוצאות הרבעון השלישי של בזק יושפעו מ"ניכוי אורוות" לא גדול, שיקטין את שיעור הרווח הנקי ברבעון. המלצת כלל פיננסים בטוחה לבזק היא "תשואת חסר" במחיר יעד של 5.2 שקל. ישראלי מעריך, כי קבוצת בזק כולה תציג גידול נמוך בהכנסות לרמה של 2.75 מיליארד שקל ורווח נקי של 153 מיליון שקל. בזק לא יכולה לרשום הפסד בשני הרבעונים הקרובים על מנת שתוכל לחלק דיווידנד.



בזק החברה האם, לדעת ישראלי, תמשיך להציג פגיעה בפעילות העסקית כתוצאה מירידה בשימוש בטלפון הנייח. בכלל בטוחה מניחים ירידה של 2.2% בהכנסות בזק ברבעון השלישי, אך צופים שיפור משמעותי ברווח התפעולי של פלאפון ברבעון השלישי של 2005. חברת הלוויין yes צפויה לדעת ישראלי להציג שיפור בהכנסות כשהיא ממשיכה לעלות את מחיר החבילה החודשית שלה. ההפסד הנקי של חברת הלוויין צפוי להיוותר ברמות של 70-60 מיליון שקל, כש-yes צפויה לגייס 14 אלף מנויים חדשים ברבעון השלישי.



באשר למתב, מעריכים בכלל פיננסים שתוצאותיה של חברת הכבלים יצביעו על סטגנציה על רקע ההמתנה למיזוג הכבלים. מתב מקבלת המלצת "תשואת שוק" במחיר יעד של 35 שקל.