"בנק דיסקונט עשה עסקה מצוינת והשלים מהלך מדהים תוך מספר חודשים", כך אומרת רוונה סאמט, אנליסטית בכירה באי.בי.אי.
"כלל שילמו 44 מיליון שקל עבור כל מיליארד שקל בקופות הגמל", אומרת סאמט. "המודל הכלכלי מספק מחיר של 39-38 מיליון שקל, כלומר אנו רואים כאן מחיר טוב שתואם את מחירי השוק".
בתחום קרנות הנאמנות, קיבלו בדיסקונט 41 מיליון שקל עבור כל מיליארד שקלים. "ביחס לעסקת פ.ק.ן, מדובר במחיר נמוך יותר. כלל שילמו כאן מחיר גבוה יותר מהסיבה הפשוטה שקופות גמל הן תחום יציב יותר מקרן נאמנות". סאמט מציינת כי קופת גמל היא השקעה לטווח ארוך ולכן מניבה תזרים מזומנים יציב וקבוע, יותר מקרן נאמנות.
סאמט מזכירה כי לפני מספר חודשים חסם בנק דיסקונט את מכירת אילנות דיסקונט לקבוצת סולומון ורכש את חלקו במחיר שמשקף שווי של 510 מיליון שקל. היום נמכרה אילנות במחיר של 600 מיליון שקל, כלומר רווח נוסף של 90 מיליון שקל (לפני מס) לדיסקונט, על פני העסקה ההיא.
"דיסקונט עשו כאן מהלך מהיר שמטרתו לגייס כסף לרכישת בנק אגוד", אומרת סאמט. "השמועות אומרות ששלמה אליהו (המחזיק ב-27% מאגוד) לחוץ למכור את חלקו על מנת שיוכל להתמודד על רכישת בנק לאומי. מבחינת דיסקונט, רכישת אגוד היא מהלך מצוין שיחזק את מעמדו בשוק וייצור גוף שלישי, אשר יהווה משקל מהותי ללאומי והפועלים. בסך הכל, אנו מותירים המלצת קנייה לדיסקונט", היא מסכמת.
בנק דיסקונט הודיע הבוקר לבורסה, כי הגיע להסכם עם כלל ביטוח בנוגע למכירת אילנות דיסקונט וקופות הגמל של דיסקונט בתמורה ל-1.31 מיליארד שקל. התמורה בגין מכירת אילנות דיסקונט עומדת על סך של 600 מיליון שקל והיתר בגין פעילות קופות הגמל - 710 מיליון שקל. רווחי העסקה יירשמו בשנת 2006. כלל ביטוח עקפה במירוץ את מרקסטון, הראל ומנורה ואף את ביטוח ישיר, שביקשה לרכוש רק את חברת הקרנות. חברת הקרנות של דיסקונט, אילנות דיסקונט, מנהלת 14.6 מיליארד שקל ואילו הקופות של הבנק מנהלות 21 מיליארד שקל ב-15 קופות.
אי.בי.אי: בנק דיסקונט עשה עסקה מצוינת
טל לוי
9.11.2005 / 11:09