חיים ישראל: הלחץ על מניית כי"ל לא מוצדק ותוצאות חזקות שפירסמה המתחרה היום מוכיחות זאת; כי"ל קופצת ב-1.6%

לקראת פרסום דו"חותיה הכספיים של בשבוע הבא (ג'), חוזה האנליסט חיים ישראל מבנק ההשקעות מריל לינץ', כי בנטרול רווח חד פעמי של 24 מיליון דולר מהתאמות מס, תציג החברה רווח מפעילות נמשכת של 140 מיליון דולר ורווח למניה של 81 סנט - גידול של 68% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.



בשורה העליונה, חוזה ישראל, כי כי"ל תציג הכנסות שיא של 784 מיליון דולר - תוספת של 106 מיליון דולר לעומת הרבעון המקביל אשתקד. זאת, הוא מסביר, הודות לעליות מחירי המוצרים בכל הסגמנטים של פעילותה - בחומרי הדישון, במוצרי התעשייה, ובעיקר במחירי האשלג והברום, שזינקו ב-30% וב-100%, בהתאמה.



האנליסט של מריל לינץ' סבור כי הלחץ על המניה בחודש האחרון, מאז פרסום תוצאותיהן של המתחרות PCS ואגריום, אינו מוצדק. הוא מסביר כי התוצאות החלשות של השתיים - הגדולות בענף - נזקפות לבעיות פיננסיות, לשערו של הדולר הקנדי ולשוק הנתרן, בו כי"ל כלל אינה פועלת. לעומת זאת, מדגיש האנליסט את הביקושים הגוברים, עליהם דיווחו המתחרות לאשלג ולברום ומפנה את תשומת הלב לתוצאותיה של מתחרה נוספת - השלישית בגודלה בעולם - חברת קלציום זקס. K+S דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי ובכלל זה על זינוק של 20% במכירות האשלג ובנוסף העלתה התחזיות עבור השנה כולה ועבור 2006.



המשקיעים שוכחים שכי"ל אינה עוד חברת דשנים בלבד, אלא עוסקת גם בתחומים אחרים כמו בתעשייה, אומר ישראל ומוסיף, כי הללו מתעלמים מהביקושים הגוברים לברום ולדשני הפוספאט. ביקושים שהביאו לעליית מחירים ודחפו את שולי ה-EBITDA של כי"ל מ-7% ב-2003 ל-17% בתוך שנה בלבד.