ניו יורק
לפני כשנה זכה ג'יימס דינן לחשיפה תקשורתית עולמית, ולאו דווקא בגלל קרן ההשקעות המצליחה יורק שהוא מנהל. דינן רכש תמורת 21 מיליון דולר את דירתו של דניס קוזלובסקי, יו"ר חברת טייקו האמריקאית, שנשפט למאסר על גניבת 600 מיליון דולר. קוזלובסקי קישט את דירתו שבשדרה החמישית בניו יורק בווילון אמבטיה שמחירו 6,000 דולר, מחזיק מטריות מזהב במחיר של 15 אלף דולר - הכל על חשבון החברה.
"אילו הייתי יודע שתתעורר מהומה תקשורתית כזו, ספק אם הייתי קונה את הדירה", אומר דינן, נשוי ואב לשלושה, בראיון במשרדו שבמגדל ג'נרל מוטורס במנהטן, בשדרה החמישית. "אבל האמת היא שזו דירה נהדרת".
אתה לפחות נהנה מווילון הזהב וממחזיק המטריות?
"כאשר בדקתי את הדירה לפני הרכישה, הווילון היה שם וגם מחזיק המטריות. אבל מאוחר יותר הוא נלקח על ידי אנשי התובע הכללי ומאז לא קיבלתי אותו בחזרה. כשנכנסתי לדירה, חברים שלחו לי הביתה מתנה וילון אמבטיה שעליו הם כתבו 'שווי: 6,000 דולר'. הרבה בדיחות רצו על זה. האמת, הווילון דווקא היה יפה. מחזיק המטריות היה מכוער. אבל בסך הכל, אני איש מאוד דיסקרטי ופרטי. יש לי אשה ושלושה ילדים והחיים שלי מתרכזים מחוץ לעבודה במשפחה. היופי בניו יורק, הוא שאחרי זמן קצר, התקשורת עוזבת אותך ומתפנה לדברים אחרים".
השבוע חזר דינן לכותרות, הפעם בישראל. קרן יורק זכתה במכרז על חברת ניהול הקרנות פסגות-אופק של בנק לאומי ותשלם 280 מיליון דולר - כניסה ראשונה לשוק השירותים הפיננסיים בישראל. משרדיה של יורק צנועים יחסית למקובל בבתי ההשקעות במנהטן. רצפת שיש, קירות זכוכית. מכובדות ללא פאר. בראיון עם דינן משתתף דניאל שוורץ, מנהל ההשקעות הראשי של החברה והאיש שדחף לעסקת רכישת פסגות בתוך יורק.
למה אתם צריכים את זה?
"אנחנו מאמינים במזרח התיכון ובעיקר בישראל", אומר דינן. "העולם מקדיש כיום הרבה תשומת לב דווקא לאסיה ובעיקר לסין, אבל אנחנו מאמינים שגם באזורים אחרים בעולם יש הזדמנויות טובות לעשות עסקים. ישראל היא מדינה שקורים בה הרבה מאוד דברים. הרבה שינויים התרחשו בשוק הישראלי יש צמיחה, הפרטה - כל האזור עובר רנסנס וזה בהחלט מעודד אותנו לבוא ולהצטרף. אגב, אנחנו גם מתעניינים בטורקיה".
ביורק לא מסתירים גם קשר רגשי לישראל. "אנחנו חברה שיש בה הרבה יהודים ויש אצלנו תחושות מאוד חיוביות כלפי ישראל", אומר דינן. שוורץ מוסיף כי "כאשר אתה משקיע, מה שחשוב זה לעשות עסקה טובה ולהרוויח כסף. בהחלט אפשר לשרטט תסריט שבו כל האזור יעבור אותו רנסנס וישראל היא הזדמנות. הגישה כיום בישראל היא פרו-ביזנס והרבה אנשים בארצות הברית עדיין לא מבינים את זה. יש רפורמות ויש ניסיון אמיתי להגדיל את העוגה".
"מצטער שלא רכשנו את לאומי"
דינן מעולם לא ביקר בישראל, אשתו דווקא כן. "תמיד רציתי לבקר וזה נדחה בגלל קצב החיים הרצחני. "עכשיו לפחות תהיה לי סיבה עסקית לנסוע", הוא מחייך. דניאל שוורץ לעומתו, מבלה הרבה על קו ניו יורק-ישראל. יש לו משפחה בארץ - שתי אחיות ואח, דיוויד שוורץ, שהוא פרופסור באוניברסיטת בר אילן. הילדים שלו לומדים בבית ספר רמז בניו יורק - בית ספר אורתודוקסי מודרני שקשור לישראל.
ליורק יש היסטוריה קצרה בשוק הישראלי. היא רכשה מבנק הפועלים לפני כשנה 30% מחברת תקשורת הלוויינים גילת, התמודדה על השליטה בבזק במסגרת קבוצת אלג'ם, שהפסידה לקבוצת איפקס-סבן והצטרפה לקבוצת משקיעים שהתעניינה במכרז על בנק לאומי, אך פרשה.
"אני מצטער על זה שלא רכשנו את בנק לאומי", אומר דינן, "אבל תוך כדי התהליך, הבנו שיש כאן הזדמנות בלתי רגילה לקנות את פסגות, שהן מהקרנות המשובחות ביותר שיש בשוק הישראלי. היה אצלנו מנכ"ל משרד האוצר יוסי בכר והוא נתן לנו תחושה שישראל מעודדת משקיעים זרים לבוא אליה. דניאל שוורץ נפגש עם מנכ"ל לאומי, גליה מאור, ואנשים נוספים והמליץ ללכת על העסקה".
למה?
"מספר הישראלים שמשקיעים בקרנות נאמנות הוא קטן יחסית, לעומת מה שקורה בארה"ב ובמדינות אחרות", אומר שוורץ. "קרנות הנאמנות הן הדרך הטובה ביותר למשקיע הממוצע להשקיע, בעלות נמוכה יחסית. אנחנו מאמינים שניתן להגדיל בצורה משמעותית את מספר המשקיעים בקרנות הנאמנות ואם זה אכן יקרה, הרי שאנחנו יכולים להגיע לתוצאות מאוד יפות. גם אם מספר המשקיעים יישאר כמו היום, עדיין נרוויח ואנחנו מאמינים שנוכל להגדיל את הרווחים באופן משמעותי".
מה תציעו למשקיע הישראלי שהמתחרים אינם מציעים?
"בטווח הרחוק יותר, נציע תוכניות להשקעה בשווקים בחו"ל, כמו למשל בארצות הברית", מגלה שוורץ. "אני חושב שזה נותן אופציה חדשה למשקיע הישראלי, שבדרך כלל, הקרנות לא מכוונות אותו לחו"ל".
האם יש סיכוי להקטין העמלות בישראל?
"כאשר שוק קרנות הנאמנות בישראל יגדל בצורה משמעותית, אז ניתן יהיה להוריד גם את העמלות. במצב הנוכחי יש לקרנות הרבה הוצאות, כך שיש הצדקה לעמלות הגבוהות", אומר שוורץ. "אבל נשאיר את ההחלטות בעניין להנהלה המקומית. באופן כללי, לא נהיה מעורבים באופן ישיר בניהול הקרנות בישראל. ניתן למנהלים המקומיים לעשות את העבודה שלהם. יחד עם זאת, המנהלים והמשקיעים צריכים להרגיש בנוח שהבעלים הם אנשי עסקים בינלאומיים שמבינים מה זה השקעות ויש להם הרבה ניסיון בזה. המטרה שלנו, כמו שאנחנו עושים בארה"ב, היא להביא לתשואות הטובות ביותר".
יורק מנהלת נכסים ב-7 שבעה מיליארד דולר. יש לה 52 עובדים בניו יורק ולונדון. בסך הכל משקיעים בה 500 איש. את החברה הקים דינן ב-1991 עם 5 מיליון דולר. כעבור שנתיים הצטרף שוורץ. אז ניהלה החברה השקעות בסך 15 מיליון דולר. מאז, נהנית החברה מצמיחה מהירה ביותר. השניים טוענים כי לא היתה עסקה ספציפית שהזניקה אותם קדימה, אלא מכלול של עסקות.
לאחר קריסת הבועה, הם המשיכו לדבריהם להרוויח כסף בשורת עסקות של השקעה, מכירה בחסר וניצול פערי תשואות ("ארביטראז"). דינן ושוורץ משקיעים גדולים בחברת טיים וו
"בטווח הרחוק יותר נציע תוכניות להשקעה בשווקים בחו"ל, למשל בארצות הברית"
חיים הנדוורקר
1.12.2005 / 18:09