טבע מתקדמת לקראת השלמת עסקת איווקס - פירסמה תשקיף מדף לגיוס הון בארה"ב

חברת עושה צעד נוסף להשלמת גיוס ההון הנדרש לרכישת הענק של איווקס, ומפרסמת תשקיף מדף לקראת הנפקה בנאסד"ק. מדובר בתשקיף מסגרת בלבד, טיוטה ראשונה שכל הסעיפים המעניינים בה ריקים - כלומר, מהטיוטה לא ברור מה יהיה היקף הגיוס ובאמצעות איזה מכשירים פיננסיים היא תעשה שימוש, אם כי ההערכה הרווחת היא שטבע תבצע הנפקת איגרות חוב.



טבע הודיעה ביולי האחרון, כי היא תרכוש את חברת התרופות האמריקאית איווקס תמורת 7.4 מיליארד דולר - העסקה הגדולה ביותר עד כה בישראל, והגדולה ביותר גם עבור טבע. טבע הודיעה אז כי התשלום עבור העסקה יתבצע במזומן ובמניות, כאשר שיעור המזומן לא יעלה על 50% מהעסקה.



אם כך, טבע נדרשת למזומן בהיקף של 3.7 מיליארד דולר. 1.5 מיליארד דולר עתידים להגיע מקופות המזומנים של שתי החברות. בנוסף, הודיעה טבע באחרונה על קבלת הלוואה רב מטבעית בסכום של 350 מיליון דולר. ההלוואה מורכבת משני חלקים שווים, שאחד עומד לפירעון בתוך 3 שנים והאחר בתוך 5 שנים. ההלוואה התקבלה מקונסורציום של בנקים מישראל, אירופה, יפאן, סין וארה"ב בראשות סומיטומו היפאני. טבע ציינה אז שההלוואה תואמת את האסטרטגיה שלה כחברה גלובלית להגדיל את חשיפתה לבנקים נוספים, ובמקביל להגדיל את החוב לזמן ארוך כאמצעי גידור לחשיפתה למטבעות שונים שנובעת מאחזקתה ופעילותה בשווקים אלו.



טבע ציינה בעת ההודעה על רכישת איווקס, כי היא קיבלה מכתב התחייבות מבנקים לגבי יתרת הסכום שהיא זקוקה לו במזומן, אך תשקיף המדף שהיא פירסמה מצביע על בחירתה לממן חלק מהעסקה באמצעות הנפקת חוב.



טבע ואיווקס ממתינות לאישור הגורמים הרגולטורים בארה"ב לעסקה. באחרונה ביקשה רשות ההגבלים העסקיים בארה"ב (FTC) כמה הבהרות לעסקה, כנראה לנוכח העובדה שטבע ואיווקס מחזיקות במשותף בנתח שוק גבוה בכמה תרופות. את אישור הנציבות האיחוד האירופי לעסקה, טבע כבר קיבלה לפני כחודש.



רכישתה של איווקס אמורה להגדיל את סל המוצרים של טבע ולשפר את פריסתה הגיאוגרפית בשווקים כמו אמריקה הלטינית (שבה מובילה איווקס), פולין, רוסיה ומרכז אירופה. איווקס תיתן לטבע סל מוצרים מתקדם, הכולל טכנולוגיות מקוריות בתחום המשאפים, וכמה גירסות גנריות לתרופות רבות מכר, כמו זולופט נגד דיכאון וחרדה, פרוסקר לטיפול בהגדלה שפירה בבלוטת הערמונית וזוקור להפחתת רמת הכולסטרול.