בנקים שהאנליסטים שלהם הטעו משקיעים ישלמו 440 מיליון דולר פיצויים

440 מיליון דולר, בכ-20 אלף המחאות, יחולקו בתקופה הקרובה למשקיעים במסגרת הסדר פיצויים אליו הגיעו הבנקים הגדולים בוול סטריט עם הרשויות ב-2003. הבנקים ישלמו פיצויים למשקיעים שהוטעו על ידי דו"חות אנליסטים, שלקו בניגודי עניינים ופורסמו בשיא בועת הטכנולוגיה ואחריה. בדו"חות אלו המליצו האנליסטים על חברות טכנולוגיה למרות שלא האמינו בהן, כדי להשיג למעסיקיהם עסקות מכניסות.



הסדר הפיצויים אליו הגיעו הבנקים, ביניהם סיטיגרופ, גולדמן סאקס ואחרים, הסתכם ב-1.4 מיליארד דולר. 500 מיליון דולר שולמו למדינות שתבעו את הבנקים; 85 מיליון דולר שולמו לקרן לחינוך המשקיעים והיתר למשקיעים באופו ישיר. הפצת התשלומים על ידי רשות ני"ע, NASD ובורסת ניו יורק התבצעה דרך 12 קרנות המייצגות 11 פירמות פיננסיות ואנליסט אחד.



אישור חלוקת הפיצויים למשקיעים התקבל ביום רביעי בביהמ"ש במנהטן. 70%-60% מההמחאות יישלחו לפני סוף השנה, והסכומים הרשומים בהן ינועו בין 100 דולר ל-15 מיליון דולר. מקבלי ההמחאות הם משקיעים פרטיים ומוסדיים, ומספרם הכולל טרם פורסם. לעת עתה נרשמו רק המחאות בסכומים שעד מאות דולרים. הפיצויים הגדולים עדיין נמצאים בבדיקה.



תריסר מבנקי ההשקעות המובילים בוול סטריט חתמו על הסכם הפשרה, האמור. סיטיגרופ, אשר בית ההשקעות שלה שנקרא אז סלומון סמית בארני, הסכימה לשלם 400 מיליון דולר - הקנס הגדול ביותר. בנקים אחרים, כולל גולדמן סאקס, מורגן סטנלי וקרדיט סוויס פירסט בוסטון, התחייבו לקנסות קטנים יותר.



במסגרת ההסכם חויבו בתי ההשקעות להפריד בין פעילות חטיבת המחקר לפעילות ההשקעות. הפרדה זו, הקרויה גם "החומה הסינית", נועדה למזער את הסיכוי מפני פגיעה במשקיעים תוך פעילות בניגוד עניינים. ההסכם כולל תשלום פיצויים ללקוחות, קנסות ומימון להקמת גופי מחקר עצמאיים ללקוחותיהם, ואיסור על הקצאת מניות בהנפקות ראשונות לבכירים בחברות הקשורות בעסקים עם הבנקים.



בין העבירות הידועות יותר שנעשו על ידי האנליסטים של הבנקים ידוע המקרה שבו קידם האנליסט ג'ק גראבמן את ענייניהן של חברות טלקום בדו"חות מחקר, בתמורה לטובות הנאה ממנכ"ל סיטיגרופ דאז, סנדי ווייל. האחרון ביקש מגראבמן להמליץ על מניות של חברות אשר היה מעוניין בקבלת עסקות חיתום מהן. במקרה אחר פירסם האנליסט הנרי בלודג'ט ממריל לינץ' דו"חות מחמיאים לחברות שבאופן פרטי התייחס אליהן כאל "זבל".



סיטיגרופ, חברת הפיננסים הגדולה בעולם, פיצלה כבר חודשים לפני חתימת ההסכם את חטיבת האנליסטים והברוקרים שלה והעמידה בראשה את סאלי קראוצ'ק, לשעבר מנכ"לית סנפורד ברנסטין. החברה החדשה סמית בארני, מאגדת פעילות הברוקרים הקמעוניים והאנליסטים, בניסיון להפוך את תחום המחקר לעצמאי יותר.