המוסדיים לא רצו לשלם מספיק וחברת החשמל ביטלה הנפקת איגרות חוב

חברת החשמל נושאת על גבה התחייבויות פיננסיות בהיקף נטו של 42.5 מיליארד שקל, כשההון העצמי של החברה מסתכם ב-15.4 מיליארד שקל ומממן 22% מהמאזן. הפעילות השוטפת של החברה מייצרת עודף בקצב שנתי של 3.8 מיליארד שקל.



התזרים הפנוי של החברה - כלומר תזרים המזומנים בניכוי ההשקעות הנדרשות לשמור על רמת השרות המגיעות ל-4.6 מיליארד שקל לשנה - הוא שלילי; על כן, חברת החשמל מגדילה בעקביות את תלותה בהלוואות מהבנקים ובהנפקת איגרות חוב שהגיעו מתחילת 2005 ל-4.7 מיליארד שקל.



הרווח התפעולי התזרימי (ebitda) של חברת החשמל מסתכם בתקציב שנתי של 7.5 מיליארד שקל, כך שהיחס בין החוב לרווח התפעולי התזרימי מגיע ל-5.7 מיליארד שקל.