ביום שלישי, בעוד יומיים, תתקבל הכרעה בגורלם של בתי הזיקוק לנפט (בז"ן) בישראל. המשנה לנשיא ביהמ"ש העליון, השופט מישאל חשין, יכריע ב-27 בדצמבר בעתירת התנועה לאיכות השלטון נגד ההסכם שהושג לפני כמה שבועות בין המדינה לחברה לישראל.
לפי ההסכם, החברה לישראל, הנמצאת בשליטת האחים עופר, תקבל מהמדינה 120 מיליון דולר תמורת אחזקותיה (26%) בבז"ן. סוגיית התשלום עמדה במרכז עימות חריף שהתנהל לפני השגת הסיכום בין משרד האוצר לחברה לישראל. אם חשין יאשר את ההסכם וידחה את העתירה, תינתן יריית הפתיחה הרשמית למרוץ להשלמת הליך הפיצול של בתי הזיקוק ומכירת בית הזיקוק באשדוד לפני החלפת הממשלה. אם חשין יקבל את העתירה, ההסכם בין המדינה לחברה לישראל יבוטל - והליך הפיצול ומכירת בז"ן יידחה פעם נוספת.
מנהל רשות החברות, אייל גבאי, אומר בראיון ל-TheMarker, כי מדובר במהלך קריטי למשק הדלק בישראל בפרט ולמשק הישראלי בכלל. "מדובר בצעד יוצא דופן. לראשונה אנחנו עושים מהלך שבו המדינה מוכרת נכס שיתחרה אחר כך בעצמו - זה לא היה בבזק או בבנק לאומי. אנחנו עושים פה ספין אוף של בית הזיקוק באשדוד, שיתחרה בבית הזיקוק בחיפה, במשטר של דה-רגולציה. צריך לתת את הקרדיט לבז"ן על כך שבמקום מסוים הם מייצרים תחרות ישירה במו ידיהם".
בשבוע שעבר חזרתם מרוד שואו בלונדון. היו קופצים על בית הזיקוק באשדוד?
"הופתענו מרמת ההתעניינות. נפגשנו עם שורה של משקיעים שהביעו התעניינות, אבל אנחנו יודעים שיש מרחק גדול בין התעניינות להגשת מעטפה. בבזק היו לנו שמונה מתעניינים רציניים, בסוף נשארנו עם שניים שהגישו הצעות. אני מניח שגם פה לא יהיה מספר גדול של הצעות, אבל הן יהיו איכותיות. אנחנו מתכננים לצאת גם לרוד שואו בארה"ב, מאחר שקיבלנו פניות מקרנות השקעה שמתעניינות בבית הזיקוק באשדוד כהשקעה. זה עשוי לפתוח פתח לשורה חדשה של משקיעים מאוד מעניינים.
"בתקופה זו עומדות כמה מכירות דומות על הפרק באירופה, והמשקיעים הפוטנציאליים צריכים לקבל החלטה. בעולם של אלטרנטיבות, השאלה היא מי יקדים את מי בתהליך ויהיה מוכן מהר יותר. אני יכול לומר בוודאות שאם נפספס את ההזדמנות הפעם, היא עשויה שלא לחזור. המשקיעים הזרים שאתם נפגשנו הבהירו לנו חד משמעית, זה עכשיו או לעולם לא, ולצערי למדנו על בשרינו בבזק שלא מדובר באיומי סרק. הרפורמה במשק הדלק תיסוג לאחור, אם הליך הפיצול וההפרטה של בז"ן לא ייצא אל הפועל. החמצת התהליך משמעותה אובדן של הרבה מאוד כסף בכל שנה".
אם לשפוט על פי רווחי בתי הזיקוק בשנה האחרונה, אזי המדינה נמצאת בפוזיצה שלא היתה מעולם, לבצע אקזיט על בתי הזיקוק. בז"ן ממשיכה לנצל את הגיאות בשוק הדלק העולמי ולהציג רווחי שיא. הרווח הנקי של בז"ן ברבעון השלישי של 2005 הסתכם ב-487 מיליון שקל, והרווח הנקי של בז"ן מתחילת השנה הוא כ-1,168 מיליון שקל.
על פי ההערכות, בז"ן תסיים את השנה ברווחי שיא של יותר מ-1.5 מיליארד שקל. כיום אין הערכות שווי עדכניות לבז"ן, מאחר שהגיאות בשוק הנפט העולמי והגידול במרווחי הזיקוק הגדילו את שווייה בצורה מהותית. עם זאת למדינה יש אומדנים שונים להערכת שווי החברה. על פי הערכות שונות במשק האנרגיה, שווי בתי הזיקוק כיום הוא לפחות 2 מיליארד דולר. עם זאת במשק האנרגיה טוענים כי המכירה לא תתבצע לפי הערכות אלה אלא על פי השוק וההצעות שיתקבלו.
לפני כחודש ביקש ראש הממשלה, אריאל שרון, להאיץ ככל שניתן את הליך הפיצול וההפרטה של בז"ן. בשלב הראשון כאמור ייצא למכרז בית הזיקוק באשדוד ובשלב השני יימכר בית הזיקוק בחיפה באמצעות הבורסה. בקשתו של שרון היא חלק מהמירוץ נגד השעון שמנהלים משרד האוצר, רשות החברות ובז"ן, כדי להוציא לפועל את הליך הפיצול והמכירה לפני הבחירות ב-28 במארס.
לדברי גבאי, הליך פיצול והפרטת בז"ן נמשך כבר שנים רבות. "שלוש החלטות ממשלה, ועדות שרים שונות שאישררו את המהלך, התנגדויות ועירעורם, ויכוחים ומחלוקות בין בעלי המניות (האחים עופר, ש"ק), ובכל זאת המהלך יוצא לדרך. הדבר הכי קל לשר אוצר או פקיד ממשלתי זה לומר שלא מגיע לאחים עופר שקל ולקבור את הפיצול לעוד הרבה שנים.
"מאז בקשתו של רוה"מ, אנחנו במירוץ נגד השעון. בישראל נמצאים כבר כמה שבועות היועצים הבינלאומיים שלנו, בנק ההשקעות HSBC וחברת הייעוץ ג'ייקובס, שיושבים איתנו ועם הנהלת בז"ן בראשות היו"ר אוהד מראני והמנכ"ל ישר בן מרדכי. בנוסף להם, אנשי רשות החברות הממשלתיות, משרד האוצר ומשרד התשתיות עושים לילות כימים כדי לעמוד בלוחות הזמנים שהצבנו לעצמנו".
מהם לוחות הזמנים המתוכננים להליך הפיצול וההפרטה?
"מיד אחרי החלטת בית המשפט, אם הוא יאפשר זאת, נפרסם את המכרז. אני מעריך שזה יתרחש בשבוע השני של ינואר. נאפשר למתמודדים לעיין במסמכים וכעבור כמה שבועות נפתח את חדרי המידע. כלקח ממכירת בזק, נפתח כמה חדרי מידע. קרוב לוודאי שיעלו שאלות להבהרות מצד המתעניינות, ואני מקווה שלקראת סוף מארס נקבל את ההצעות וזמן קצר אחר כך נפרסם את התוצאות".
מהם לוחות הזמנים לגבי מכירת בית הזיקוק בחיפה?
"מיד עם סיום עבודות ההכנה למכירת בית הזיקוק באשדוד נתחיל בהכנת תשקיף לבית הזיקוק בחיפה. אני מעריך שהעבודה תושלם תוך כארבעה עד שישה חודשים. נפרסם את התשקיף לקראת סוף הקיץ במטרה להנפיק את בית הזיקוק בחיפה בספטמבר. הצבנו לעצמנו לוחות זמנים אגרסיוויים מאוד ויש בכוונתינו לעמוד בהם", סיכם גבאי.
גבאי: המשקיעים הזרים הבהירו לנו חד משמעית - זה עכשיו או לעולם לא
שרון קדמי
25.12.2005 / 8:10