פאואר דיזיין מחכה לסיסקו; האנליסטים ממליצים למשקיעים לשבת על הגדר

לאחר פרסום האזהרה העריכו בבית ההשקעות CIBC כי החולשה של פאואר דיזיין אינה נובעת רק מהמעבר המהיר מהצפוי של השוק למתגים בהם כבר משולבים שבבי PoE. לדעת מומחי בית ההשקעות, החברה סובלת גם מבניית מלאים של לקוחות ה-OEM שלה ברבעון השלישי ומהגדלת הנתח של סיסקו בשוק מתגי ה-PoE. עם זאת, ב-CIBC מאמינים כי המעבר של השוק למתגים חדישים יותר יפעל בסופו של דבר לטובתה של פאואר דיזיין וכי סיסקו תהפוך בעתיד ללקוחה של החברה הישראלית. לדבריהם, האפשרות הזאת יוצרת פוטנציאל רב עבור פאואר דיזיין לאור מרכזיותה של סיסקו והנתח הגדול שלה בשוק ה-PoE - כ-50%.



ב-CIBC העריכו כי השקעה בפאואר דיזיין תיטיב עם משקיעים סבלניים, אולם הותירו בינתיים המלצה פושרת של "תשואת מגזר" למניה. המניה מקבלת כעת המלצות דומות (תשואת שוק / החזק / נייטרלי) גם מארבעת בתי ההשקעות האחרים אשר מסקרים את פאואר דיזיין. בדויטשה בנק מעריכים כי המעבר למתגים מתקדמים יותר ימשיך לבלום את הצמיחה במניות החברה גם במחצית הראשונה של 2006. ב-WR המברכט חתכו את ההמלצה למניה מ"קנייה" ל"החזק", אולם ציינו כי במחצית השניה של 2006 עשויה פאואר דיזיין להפתיע לטובה - בשל האפשרות להתחזקות הקשר עם סיסקו בשני תחומי המוצרים, ועל רקע הציפייה לגידול במכירות מתגי ה-PoE של כמה לקוחות גדולים, כמו החברות דל, Huawei ואלקסאלה.



נכון לסוף השבוע שעבר נסחרה פאואר דיזיין בשווי של כ-140 מיליון דולר בדילול מלא, אשר נראה אטרקטיווי לכאורה לאור 80 מיליון הדולר אשר מאכלסים את קופת המזומנים שלה. ואולם, לנוכח המצב הלא ברור של החברה בתקופה הקרובה, אשר יכלול כנראה הפסד של למעלה ממיליון דולר ברבעון הרביעי ואולי אף הפסדים נוספים ברבעונים הקרובים, נראית כיום ההשקעה במניה כספקולטיווית, כזאת שמיועדת לאופטימיסטים ולבעלי לב חזק.