וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

אי.בי.אי ממליצה לרכוש את מניית טבע במחיר הגבוה ב-21% משווייה בשוק

יורם גביזון

28.12.2005 / 10:01

מעריכה ששווי השוק של טבע לאחר המיזוג עם איווקס יהיה כ-44 מיליארד דולר; צופה עלייה של 22% ברווח למניה ב-2006; טבע תגיע למחזור של 9.2 מיליארד דולר ב-2006





בעקבות שנות השפע, יבואו, להערכתן, שנים שחונות בשוק הגנרי האמריקאי ב-2009-2008 שבהן יפקעו פטנטים על תרופות של 28 מיליארד דולר, אולם בשנים אלו יבואו לידי ביטוי התרופות המקוריות של טבע, כמו קופקסון לטיפול בטרשת נפוצה ו-Azilect, לטיפול בפרקינסון.



טבע תיהנה החל ממארס 2008 ממלוא ההכנסות הנובעות מהקופקסון, בעקבות פקיעת ההסכם לשיווק משותף עם חברת אוונטיס; מכירות ה-Azilect יתחזקו ובנוסף לכך, תצא טבע נשכרת ממכירות המשאפים של חברת איווקס.



תרומה נוספת עתידה לבוא מנכסים חבויים כמו חברת גמידה סל ואחזקות נוספות בתחום פיתוח תרופות מקוריות, על בסיס הגישה הייחודית של טבע לתעשיית הביוטק המקומית.



להערכת השתיים, השוק הגנרי יצמח ב-10% לשנה עד 2015. היקף המכירות של תרופות שטבע ואיווקס מתכוונות להשיק גירסאות גנריות שלהן מגיע ל-111 מיליארד דולר, במונחי מחיר התרופות המקוריות, בניכוי כפילויות בין החברות, כך שלהערכתן טבע מכסה 90% מההזדמנויות בשוק הגנרי בין השנים 2006 ל-2015.



ניתוח פוטנציאל הצמיחה הגלום בצבר המוצרים של טבע מניב מספרים מרשימים, להערכתן. זאת, בהתעלם מהפוטנציאל לצמיחה נוספת שנובע מהרפורמה בביטוח הבריאות הממלכתי בארה"ב.



צבר המוצרים של שתי החברות, בניכוי החפיפה ביניהן, עתיד, להערכתן, להצמיח תוספת מכירות של 5.5 מיליארד דולר ב-4-3 השנים הקרובות. כשמשקללים בצורה שונה את התרופות שבהן אמורה טבע לקבל בלעדיות בשיווק למשך שישה חודשים, גדלה התוספת ל-10.6 מיליארד דולר.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully