הבנקים ימכרו מנויי תבל למתב בניסיון לפצות את תשובה על חובה הנמוך של מתב; ויכוח על מחיר מנוי לצורך המכירה

הבנקים ימכרו מנויי כבלים למתב כחלק מאיזון גובה החוב בין מתב לבין חוב חברת הכבלים הממוזגת. מתנהל ויכוח על מחיר שווי המנוי לצורך המכירה - כך נודע ל-TheMarker. דיונים מרתוניים מתקיימים בניסיון להרכיב את קבוצת הבנקים שתמכור חלק מאחזקותיהם בתבל לחברת הכבלים מתב, בניסיון לאזן את חוב חברת הכבלים הממוזגת - כ-800-850 דולר למנוי - עם רמת החוב הנמוכה יותר של מתב - כ-600-650 דולר למנוי.



מתקיימים דיונים האם רק חלק מהבנקים המחזיקים בתבל, ולא כולם, ימכרו מנויים לחברת הכבלים מתב בניסיון לאזן את היקפי החוב של החברה הממוזגת. ידוע על היערכות מקיפה בבנק הפועלים ולאומי בניסיון להשלים את הסכמי המימון של מיזוג הכבלים כבר בימים הקרובים.



מרבית סעיפי מיזוג הכבלים כבר מסוכמים בין בעלי המניות, וכעת נותר להחליט מי מבין הבנקים ימכור חלק משווי אחזקותיו בתבל לטובת מתב. במקביל, קיימת אפשרות שרמת החוב של החברה הממוזגת ייקטן או שכל בעלי המניות בכבלים ידוללו בהתאמה כדי לאזן את גובה חוב הממוזגת עם זה של מתב.



נודע כי הבנקים, אליעזר פישמן וידיעות אחרונות מבקשים להותיר כמה שיותר חוב בחברת הכבלים הממוזגת ובהתאמה להקטין משמעותית את רמת החוב שתועמס על החברות האם למעלה. האפשרות לחלוקת דיווידנד למתב בניסיון לפתור את בעיית החוב ירדה מהפרק, לאחר שהסתבר כי היא אינה אפשרית.



למרות העובדה שהדיונים במיזוג נסובים סביב ההנחה שחוב חברת הכבלים הממוזגת יסתכם בכ-850 דולר למנוי, שהם כ-750 מיליון דולר, הרי שיש מי שפועל עדיין להפחתתו, מתוך הנחה כי חברה ממוזגת עם חוב בהיקף גבוה כל כך תתקשה לגייס כסף בשוק. נזכיר כי עד לפני כמה שבועות הניסיון היה להגיע למיזוג הכבלים תוך הבטחת רמת חוב לחברה הממוזגת של כ-650 דולר למנוי. חברת הכבלים מתב תשמש כחברה הקולטת במיזוג חברות הכבלים, כשתבל וערוצי זהב יעבירו למתב את פעילותן.



עוד נודע כי במקביל לארכה בת 45 יום שהעניקה המועצה לשידורי כבלים ולוויין לבנקים ולבעלי המניות בכבלים כדי לסיים את המיזוג, הוחלט בבנק ישראל לאפשר לבעלי המניות ארכה של חודשיים עד שלושה חודשים, והממונה על ההגבלים העסקיים, רונית קן, איפשרה מסגרת עבודה ארוכה עוד יותר של כ-4 חודשים.



בכל הנוגע לערבויות לחוב שיתבקשו בעלי המניות בכבלים להציג במסגרת ההסכם, נודע כי נוסף על שני בנקים זרים, שכבר הבטיחו את מתן הערבות, גם בנקים ישראליים עשויים ליטול חלק במתן הערבויות, אחרי שימכרו את המניות שלהם. הערכה היא שהיקף הערבויות יגיע להיקף מקסימלי של 250 מיליון דולר ובריבית של 3%.



המהלך של גיוס הערבויות לחלק מחוב חברות הכבלים, שמסתכם בכ-5 מיליארד שקל, נועד כדי להתגבר על מגבלות האשראי במערכת הבנקאות הישראלית ולאפשר את מיזוג חברות הכבלים. לאחרונה דיווחנו שהמפקח על הבנקים מסכים לקבל את הפתרון של גיוס ערבויות זרות לצורך השלמת מיזוג חברות הכבלים. הערבויות יאפשרו גם לחברת הכבלים הממוזגת לקחת הלוואה לרכישה אפשרית של פרטנר, אם מיזוג זה יתממש.



חלוקת המניות הקיימת כעת בין בעלי הכבלים - יצחק תשובה, אליעזר פישמן, נוני מוזס והבנקים לאומי, הבינלאומי, דיסקונט והפועלים - תתבצע בהתאם למספר מנויי החברות. על פי הידוע, הבנקים יחזיקו ב-41% ממניות חברת הכבלים הממוזגת, פישמן יחזיק ב-17%, מוזס יחזיק ב-15%, תשובה יחזיק ב-11% והציבור יחזיק ב-16%.



בכל הנוגע לשיחות למיזוג בין הכבלים ופרטנר, נודע כי אלה הוקפאו ואנשי הכבלים מתמקדים בניסיון להבטיח ראשית את המיזוג.