"ברגעים קשים, עולה חשיבות פיזור ההשקעות בעולם כאסטרטגיה חשובה ובמיוחד באפיק המנייתי". כך כותבים כלכלני בנק אגוד בסקירתם השבועית וממשיכים בדרכם מזה חודשים רבים, להמליץ על השקעה של 40% מהרכיב המנייתי בשוקי חו"ל. באגוד מציינים, כי מומלץ להשקיע מחצית מבין 40% הללו בארה"ב ואת המחצית הנותרת ביפאן, הודו, סין, ברזיל ודרום קוריאה. הם אף מציינים את דברי נגיד בנק ישראל כי, "סין הודו ויפאן הן קטר הצמיחה של הכלכלה העולמית".
בנוגע לטווח הקצר והבינוני, ממליצים באגוד שלא לנקוט במהלכים פזיזים ולהתמקד במניות שבהן טמון ערך כלכלי מוסף ביחס למחיריהן וכן במניות של חברות יצואניות שאינן מושפעות בטווח הארוך מהשוק בארץ, כמו , , ו.
בשוק הסולידי, מציינים בבנק, כי ציפיות האינפלציה הנמוכות הביאו לעליות באפיק צמודי המדד, אולם עקב האירוע הקשה שעבר על ראש הממשלה, קיים צפי לירידות שערים גם באפיק זה. לכן הם ממליצים לרכוש איגרות חוב לטווח ארוך החל מרמות תשואה של 4% ומעלה.
באפיק השקלי, ממליצים בבנק שלא לרכוש איגרות שכאלה בהפרשי תשואה נמוכים ב-3%, בהשוואה לאג"ח צמודות עם משך חיים ממוצע זהה.
באגוד ממליצים להשקיע 20% משווי התיק בתחום המט"ח: מחצית בדולר, 25% ביורו והשאר במטבעות אחרים כמו ליש"ט בריטית, דולר ניו זילנדי ודולר אוסטרלי. טווח המסחר הצפוי לדולר השבוע עומד על 4.72-4.62 שקלים. "הימים הקרובים יושפעו מהאירוע המוחי שעבר על שרון, מההתקדמות במצבו הבריאותי ומאי הוודאות הפוליטי כתוצאה מכך. עם זאת, מציינים בבנק כי "אי הוודאות ישפיע להערכתנו גם על הזרים. לא ניתן לדעת, לפי שעה, כיצד הם יפעלו בנוגע לדולר".
בנק אגוד: "יש להשקיע במניות של יצואניות שאינן מושפעות מהשוק המקומי ולהימנע ממהלכים פזיזים"
טל לוי
8.1.2006 / 9:40