הבינלאומי מבקש להגדיל את חלקו בכבלים בטענה לזכויות היסטוריות במניות UPC

המכשול האחרון בדרך למיזוג המשפטי בין שלוש חברות הכבלים - תבל, ערוצי זהב ומתב - נעוץ דווקא בזכויות העבר של הבנק הבינלאומי במניות שהיו בעבר בשליטת UPC ההולנדית, כך אומרים ל-TheMarker שלושה בכירים המנהלים את הדיונים סביב מחלוקת האחזקות של הבנקים בכבלים.



"הבינלאומי מבקש להגדיל את חלקו מול הבנקים הנושים הנוספים בתבל בשל זכויותיו ההיסטוריות במניות שהוחזקו בעבר על ידי UPC", אומר בעל מניות בכיר בכבלים, שמדגיש כי זו המחלוקת האחרונה שנותר לפתור בדרך למיזוג המשפטי המלא בין שלוש החברות. בכיר אחר המייצג את אחד הבנקים הגדולים בהסדר הכבלים המתגבש בימים אלה מודה כי "מתקיימים ויכוחים על אחוזים מול הבינלאומי". בכיר נוסף אומר כי "המחלוקת היא על כמות הזכויות ואיזה שווי יינתן לאותן זכויות היסטוריות. מדובר במחלוקת סביב פרשנות האחזקות של הבינלאומי בעבר בתבל והיא מתבטאת גם בדרישה להגדלת האחוזים שלו בהסדר". מהבנק הבינלאומי לא נמסרה תגובה.



הבנק הבינלאומי אמור, בהתאם לחלקו בחוב תבל, להחזיק ב-7.5% מחברת הכבלים הממוזגת - שהם כ-18% מסך ההחזקה המיועדת של כל הבנקים (לאומי, הפועלים, הבינלאומי ודיסקונט) בחברה הממוזגת.



לבינלאומי היה תמיד מעמד מיוחד בהסדר הנושים של תבל מאחר שהבנק שימש הן כבעל מניות והן כנושה מובטח. לפני יותר משלוש שנים השלים הבינלאומי את עסקת רכישת 46.5% ממניות תבל מ-UPC, זאת לאחר שלבינלאומי היו משועבדות כ-23.5% ממניות UPC בתבל בשל אשראי שהעניק בזמנו לחברה. הבינלאומי שיעבד אז את ייתרת המניות של UPC בתמורה למחיקת חוב של החברה ההולנדית כלפיו בהיקף של 67 מיליון יורו.



מאז נקבע הסדר הנושים בתבל, ובהתאמה גם חלקו של הבינלאומי בחברה. אבל כעת צף מחדש הוויכוח ההיסטורי על הזכויות של הבינלאומי מאותן החזקות. ההערכה היא שהבינלאומי מבקש לנצל מצב בו פעילות הכבלים משקפת שווי גבוה מהחוב לבנקים ולהגדיל את חלקו בהחזר מעודפי החוב. בכבלים מדברים על שווי מנוי של 1,400 דולר ויותר, וזאת אחרי שהבנקים כבר ביצעו מחיקות בגין חובות תבל במאות מיליוני שקלים. נזכיר כי בנק לאומי ביקש בעבר לשעבד לעצמו חלק מנתח מניות UPC כבטחונות לכסף שהזרים לתבל, ועיכב את עסקת העברת המניות מ-UPC לבנק הבינלאומי.



חברת הכבלים הממוזגת צפויה לשאת בחוב בהיקף של כ-800-850 דולר למנוי, שהם כ-750 מיליון דולר. בעל המניות הבכיר אומר כי למעשה הושגו כל ההסכמות בין בעלי המניות בכבלים, למעט הוויכוח שצוין בין הבנקים.



חלוקת המניות בין בעלי הכבלים - יצחק תשובה, אליעזר פישמן, נוני מוזס והבנקים לאומי, הבינלאומי, דיסקונט והפועלים - תתבצע בהתאם למספר מנויי החברות. הבנקים יחזיקו ב-41% ממניות חברת הכבלים הממוזגת, פישמן יחזיק ב-17%, מוזס ב-15%, תשובה ב-11% והציבור ב-16%.