אופנהיימר העלה את ההמלצה לרדוור מ"נייטרלי" ל"קנייה": העסקים התייצבו והצמיחה תימשך גם ב-2006

את הנפילה החדה שרשמה מניית בקיץ האחרון בתגובה לירידה מפתיעה במכירות, קשה עדיין לשכוח, אולם דומה שמאז נמצאת החברה במסלול התאוששות. הערכה כזו סיפק היום גם בית ההשקעות אופנהיימר, אשר העלה את המלצתו למניה מ"ניטרלי" ל"קנייה" וצירף לה מחיר יעד של 23 דולר. אתמול, חזר בית השקעות אחר, פייפר ג'פרי, על המלצת "תשואת יתר" למניה עם מחיר יעד מעט נמוך יותר של 22 דולר. מניית רדוור מגיבה היום לחדשות בעלייה של 1.4% ל-19.5 דולר ומשלימה עלייה של 7% מתחילת השנה.



רדוור סבלה ברבעון השני של 2005 מהאטה במכירות, על רקע רכישות של חברות מתחרות בתחום ניהול התעבורה באתרי אינטרנט, שביצעו ענקיות תקשורת כסיסקו ג'וניפר וסיטריקס, ואשר גרמו למפיצים בארה"ב לעכב הזמנות, עד להבנת המצב החדש בשוק. אולם ברבעון השלישי כבר חזרו הכנסותיה של רדוור לצמוח ולהערכת אופנהיימר, היא הצליחה לייצב את עסקיה וצפויה להמשיך במגמת הצמיחה גם ב-2006. זאת, הודות לארגון מחדש של ערוצי ההפצה בארה"ב, חידוש קו המוצרים והשיפור הצפוי ברווחיות.



באופנהיימר מעריכים כי רדוור הגדילה ברבעון הרביעי את הכנסותיה בכ-10.4% לעומת הרבעון שקדם לו להיקף של 21 מיליון דולר ורשמה רווח של 11 סנט למניה (2.1 מיליון דולר). אצל פייפר ג'פרי גבוהות התחזיות ב-100 אלף דולר, הן בשורה העליונה והן בתחתונה. לדברי האנליסטים שם, נהנתה רדוור בשלושת החודשים האחרונים מביקוש חזק למוצרים שלה (תחום ניהול התעבורה באתרי אינטרנט) ומגמה זו צפויה לדעתם להימשך גם ברבעון הראשון של 2006. כמו כן, מציינים האנליסטים מפייפר ג'פרי, כי מוצרים ותיקים שגיעו לסוף דרכם בשוק ויוחלפו במוצרים מתקדמים יותר, יאפשרו לרדוור להציג ב-2006 תוצאות טובות ממה שמניח השוק עד כה.



נכון להיום, מצביעה התחזית הממוצעת של האנליסטים על הכנסות של כ-92 מיליון דולר, שתרשום רדוור ב-2006. אולם הן באופנהיימר והן בפייפר ג'פרי מצפים כיום להכנסות גבוהות יותר של 96 ו-94 מיליון דולר, בהתאמה. באופנהיימר אף צופים רווח גבוה משמעותית מהתחזית הממוצעת בשוק של 16.7 מיליון דולר (82 סנט למניה), שישקף צמיחה של 83% לעומת הרווח הצפוי ב-2005.