יצרנית המיכשור הרפואי גאידנט קיבלה אתמול הצעה של 23.2 מיליארד דולר מיצרנית התרופות ג'ונסון אנד ג'ונסון (J&J). בתחילת השבוע היה נדמה כי בוסטון סנייטיפיק מובילה, לאחר שהציעה 25 מיליארד דולר. בוסטון סיינטפיק הודיעה אתמול כי אינה מתכוונת להרים ידיים, והמשא ומתן עם גאידנט נמשך. בוסטון וג'ונסון - המתחרות העיקריות בשוק הסטנטים - נתונות עתה במאבק על רכישתה של גאידנט. האחרונה נקלעה לקשיים, לאחר שהתברר כי מכשור רפואי מתוצרתה גרם למותם של חולים.
ננסי האוונס, שבבעלותה קרן שמחזיקה מניות של גאידנט בסך של 200 מיליון דולר, אמרה במסיבת עיתונאים כי בוסטון סיינטיפיק עדיין מובילה. "אינני מאמינה כי גאידנט אמרו כן להצעתה של J&J - אם זה מה שקרה זו שערורייה. אולי גאידנט חושבים כי הם הגיעו לשלב יותר מתקדם עם J&J ולכן הם מתפתים להגיד כן".
בוסטון סיינטיפיק הגישה בתחילת השבוע הצעה רשמית לרכישת גאידנט, במחיר של 25 מיליארד דולר במזומן ובמניות. הרכישה של גאידנט תאפשר לבוסטון סיינטיפיק גישה נוחה לשוק הדפיברילטורים (מפסיקי פרפור) וקוצבי הלב, שמגלגל סכום של 10 מיליארד דולר בשנה. ההצעה הרשמית ניתנה לאחר שבדצמבר הגישה בוסטון הצעת רכש עוינת לגאידנט, אשר התחרתה בהצעתה של ג'ונסון אנד ג'ונסון.
באמצע דצמבר 2005, הודיעה גאידנט על כמה מקרים נוספים של תמותת חולים, הקשורה לקצר חשמלי במכשירי לב של החברה. מדובר בשלושה מקרים שהתרחשו לאחר קריאתה של גאידנט להחזרת מכשירי הלב המדוברים ביוני. גאידנט ספגה ביקורת קשה על כך שלא התריעה כראוי על סכנת הקצר החשמלי - היא סבלה מנפילה חדה ברווחיה, ועומדת עתה בפני תביעות.
בעקבות פרשת מות החולים, הודיעה ג'ונסון אנד ג'ונסון על הורדת סכום הצעת הרכש המקורית שלה, בסך 25.4 מיליארד דולר, שהגישה לגאידנט בסוף 2004. בוסטון סיינטיפיק ניצלה את ההזדמנות - והגישה לגאידנט בתחילת דצמבר 2005 הצעת רכש בסך 25 מיליארד דולר.
הצעת הרכש של ג'ונסון עומדת על סכום של 68.06 דולר למניה במזומן ובמניות - הצעה גבוהה יותר מההצעה המופחתת בנובמבר 2005, אך עדיין קטנה יותר מבוסטון, שהציעה 72 דולר למניה.
אנליסטים במגזר התרופות והציוד הרפואי, אומרים כי בוסטון סיינטיפיק חייבת להעלות את הצעתה, בעיקר בגלל שיש לה מימון בנקאי בסך של 14 מיליארד דולר, שעוזר במימון העסקה.
אלן מייקל, פרופסור שמתמחה במיזוגים ורכישות בבית הספר לניהול של אוניברסיטת בוסטון, אומר כי במכרזים מסוג זה - בו שתי חברות נאבקות על השתלטות על חברה אחרת - החברה שמנצחת במכרז היא החברה המפסידה. "בסופו של דבר, החברה שניצחה - שילמה יותר מדי. זוהי תופעה שנהוג לכנותה בוול סטריט כ'קללת המנצח'", אמר מייקל לרויטרס.
אתמול עלתה במסחר בוול סטריט מניית גאידנט (סימול GDT) ב-1.51%, בעקבות ההצעות המאמירות לרכישתה. מניית בוסטון סיינטיפיק (סימול BSX) נפלה בעקבות ההצעה העוינת של ג'ונסון ב-4.04%.
מניית ג'ונסון (סימול JNJ) ירדה ב-0.95%.
סאגת גאידנט לא הגיעה לקצה: ג'ונסון אנד ג'ונסון העלתה את הצעת הרכש ל-23.2 מיליארד דולר
ליאור רבינוביץ
12.1.2006 / 18:06